澳门新莆京正在官网网贷平台海外上市成“标配”

传统企业排队A股上市,新三板对网贷平台提出限制,在此背景下,手握重金,较有底气的网贷平台纷纷将目标瞄准海外资本市场。  10月28日,小牛金服执行总裁刘金科首次公开,小牛金服旗下各个平台将在今年底和明年初分别引入多层级的战略投资伙伴,实现2017年海外上市。  融资——扩张——上市,曾被视为P2P平台发展的模式。  但这一模式在国内资本市场对网贷平台上市较严格的限制下,让网贷平台国内上市几乎无望。  据记者不完全统计,此前曾有近20家网贷平台公开表态将筹谋上市,但其上市路径都较为曲折,大约为,借壳A股上市;挂牌新三板后转版;通过上市公司控股收购,但新三板分层制度,以及监管政策趋严下,网贷平台国内上市路径被堵后,谋求海外市场IPO成为实力平台的首选。  在海外上市过程中,打开公司治理环节,成为公众公司是网贷平台上市的必经之路。  “小牛金服发展得非常快,体量也在行业处于领先地位,但它仍然是一家创业公司。”小牛金服执行总裁刘金科表示,但同时对方补充道,“目前,无论是小牛在线还是小牛普惠,我们的财务状况都是非常良好的。”  “合伙人制度”“多层级战略投资者”是小牛在公司治理方面的调整政策,而“四大平台的资产端大闭环”则是在商业模式上所做的调整。  小牛金服正在引入多层级的战略投资伙伴,刘金科解释这个多层级的理解是,资产与资金、线上与线下,它们的资源能力、价值判断有不同的评价维度,它们对于战略投资伙伴各有所需。包括但不限于金融机构、著名风投、同业优秀伙伴和领先科技企业。  刘金科认为,引入多层级的战略投资人,能为小牛金服及旗下四大平台带来不限于资金、资源等多方面的裨益。  据悉,小牛金服旗下囊括了线上普惠金融平台小牛在线、小额分散资产端小牛普惠、垂直细分资产端前海融辉、纯线上自动化借贷平台牛贷项目等四大平台,而未来这四大平台将分别引入战略投资伙伴。  2016年4月,小牛金服开始了对小牛在线和小牛普惠的整合。“与蚂蚁金服开始于电商模式、腾讯开始于社交模式不一样,小牛金服是从P2P开始的,但小牛金服绝不止于P2P。”刘金科表示,2016年,在小牛金服主导下,两点(小牛在线及小牛普惠)组成的小闭环,正在变成多点的大闭环。  小牛金服在资产端新孵化出了同样小额分散的两个新业务:垂直细分资产为主的前海融辉,和纯线上自动化借贷平台牛贷项目。  “从行业的演进来看,过去通过简单复制,缺少核心技术的商业模式已经难以为继。不管是市场还是资本都越来越看重企业的差异化竞争力和以技术驱动创新的能力。”刘金科说,“未来小牛金服将围绕小微企业和家庭金融超级入口战略,持续推进业务演进和价值升级,而现在,我们显然有了一个非常好的基础。”

本网讯
6月2日下午,小牛资本在深圳总部举办小型的媒体茶话会,小牛资本董事长彭铁和公司高管团队与媒体记者进行了深入的交流。

1、2007年到2017年,网贷行业的发展从早期野蛮生长到如今走上正轨,个人信贷、消费金融等小额分散类业务将迎来政策春天。2017年网贷行业将实现3.5万亿元的总成交额,同比增长70%。

2012年6月,小牛资本在深圳前海成立,成为国内首批从事创新金融服务的专业公司之一。伴随着中国经济的转型与发展,小牛资本走过了3周年,见证了中国创新金融企业的起起伏伏,也在群雄逐鹿的竞争中占据了一席之地。

2、相关法规的相继落实,将加速问题平台退出。严“监管”时代,使优质的规范平台进入快速扩张阶段,新三板上两家P2P平台运营商嘉银金科、万惠金科2016年实现了超6倍的营收增长和超5倍的净利增长,其中万惠金科扭亏转盈。

小牛资本董事长彭铁介绍说,3年来,小牛资本尊崇以心为本,公平正义,兼容创新,卓越共成的企业精神,秉承简单、服务、朴实的企业文化,致力于让人人享有平等的金融服务。3年,小牛资本打造了一支专业化、高素质的人才团队,旗下拥有小牛在线、小牛普惠、小牛钱罐子、小牛新财富、小牛投资等5家口碑子公司,拥有门店逾百家、员工逾8000人、影响客户超亿人。

3、上市系企业中,美股宜人贷营收高居第一位。

构建首个循环造血商业闭环

引言

2015年,李克强总理在政府工作报告中两次提到大众创业、万众创新,并将其列为中国经济发展的双引擎之一。作为首批综合性创新金融企业,小牛资本布局P2P+O2O战略,着眼于打通产业链动脉,在业界构建了首个线上线下相融合、融资投资相匹配的循环造血商业闭环。

2017年4月28日,信而富在美国纽交所上市,成为2017年第一支上市的P2P股,截至5月11日,涨幅达29.33%。

据介绍,在融资端,小牛资本旗下小牛在线、小牛新财富、小牛钱罐子三剑合璧,线上、线下强强联合,PC端、手机端、门店综合发力,为小牛资本持续注入现金流。作为互联网金融平台,小牛在线为广大亟需投资渠道的人群和有借款需求的人群提供信息服务。2013年12月,成立仅半年的小牛在线成交额破亿,相继荣获金贝奖最具发展潜力互联网金融机构、中国社会科院首发A级评级称号。2015年,小牛在线牵手全球最大征信机构益博睿,合力打造P2P领域的信贷工厂模式;4月29日,平台成交额突破25亿,获评卓越竞争力P2P企业。

而在美股上市的另一家P2P平台——宜人贷,则在2016年实现了营收、净利分别增长约1倍和3倍。新三板上两家P2P平台运营商嘉银金科、万惠金科也都实现了超6倍的营收增长和超5倍的净利增长,其中万惠金科更是扭亏转盈。营收和净利高成长的背后,似乎意味着社会对网贷行业的预期,在经历2014-2015年的“倒闭潮”后,出现回暖。

小牛新财富为客户提供全面的财富保值、增值、资产传承、人身及财产保障、定制金融及个性化管家式服务。截至目前,小牛新财富设六大区,分支机构已达41家,发行基金超过60支,管理资产总额累计超过80亿,服务客户超过50000人。

值得一提的是,距离2017年8月24日的网贷整改期限只剩下100天,面对目前业内“最严”的法规,网贷行业能否延续前几年的迅速发展?P2P平台业务整改的方向是什么?其中又有多少家企业要遭到“淘汰”?

2015年2月14日,小牛钱罐子启动。这是小牛资本又一创新之举,标志着小牛资本正式角逐移动互联网金融。短短两个月时间,小牛钱罐子交易额破亿,客户数突破10万,单日最大交易额破1600万,创业内奇迹。

新三板在线研究中心通过影响P2P平台的关键政策因素、资产端因素,深度探讨P2P平台合理的发展模式。

在投资端,小牛资本旗下小牛普惠、小牛投资发展迅速,高端、普惠协同发展,为客户提供透明、公开、直接、安全的普惠金融服务,持续创造领先的稳定收益。作为专业的借贷咨询服务机构,小牛普惠面向城市及三农的高成长性人群,即小微企业主、工薪阶层和三农,通过小牛业主贷、小牛生意贷、小牛车主贷、小牛工薪贷、小牛农商贷五大产品实现着助工、助商、助农的巨大社会价值。到目前为止,小牛普惠共开设门店逾110家,涵盖华东、华南、华西、华北、华中、东南6个大区,21个省份,64个城市。公司总人数超过5000人,后台的运管管理人员超过200人。小牛投资设有不动产投资、证券投资、产业金融、科技金融4个事业部,其中,证券投资事业部去年管理的小牛资本自营投资、小牛结构化龙行一号收益均远远超越沪深300指数、股票型阳光私募基金行业平均收益和股票型公募基金行业平均收益,为客户取得了巨额的绝对收益。

一、 整改将至,个人消费贷、消费金融等业务迎来政策春天

不同于单一的担保、债权转让、P2P等高风险平台,小牛资本打通了投融资产业链,实现线上线下融合,自我循环造血,平台风控完全由自己掌握,最大程度地保障了客户权益,让商业产生更大价值。小牛资本董事长彭铁表示。

1、历史回顾——早期的“野蛮生长”到成熟期

循环造血的商业闭环不仅是小牛独特的商业模式,也是创新金融企业真正的运营模式所在。业内专家认为,创新金融的业务闭环能给用户提供更多的服务,而且平台对其他相关企业的依赖度也会降低,在市场上更有话语权,让互联网的价值在金融层面显现出力量和意义。

P2P即Peer to Peer lending,最初被普遍界定为个人对个人的网络借贷。

小牛上市提上日程

澳门新莆京正在官网 1

虽然监管政策尚未明晰,但P2P行业在资本市场不断搅动风浪。一方面,越来越多的P2P平台和众筹平台宣布获得融资,其中,上市公司是重要的参与力量。另一方面,红岭创投、你我贷等P2P公司纷纷宣布将上市提上日程。小牛资本董事长彭铁透露,小牛已将上市纳为重要的战略规划,今年会在国内找一些企业做并购重组,很多标的已经在谈,最快今年会完成这个动作和布局。深圳市政府希望在5-10年,深圳能产生10家世界500强,这需要深商的共同努力,我们也在谋划小牛的战略规划,努力创造机会成为这10家中的其一。

自2007年,国内首家P2P信贷平台“拍拍贷”成立以来,我国的P2P行业发展迅猛,平台数量呈爆发式增长。然而,由于发展早期监管政策和体制缺失,在2013年年末,P2P信贷平台出现了许多行业乱象,例如非法集资、自融、资金池等违规行为,同时大量平台被爆出资金流断裂、平台倒闭、卷款潜逃等丑闻,从而引发了“倒闭潮”。

彭铁表示,小牛资本与国内众多创新金融企业一起肩负着中国金融改革的历史使命,在大众创业、万众创新的互联网+时代,将会重新审视金融与社会、与人文、与客户的关系,致力于成为中国的高盛、中国的黑石,成为一家优秀的资产管理公司。

从2015年起,国家监管部门开始频繁出台政策规范P2P网贷市场,监管空白逐渐被填补。监管力度强化成了网贷行业“大洗牌”的加速器,促使市场逐渐回归理性,步入规范发展期。

QA:目标是成为中国的高盛、黑石

2、严“监管”时代的来临

Q:你们小微贷的坏账率在3%-5%,业内非常低,但收益率却在10%以上。怎么做到的?能介绍一下你们的风控吗?

2016年8月24日,银监会颁布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》,这是我国网贷行业首个业务规范政策,并被业内称为P2P史上最严法规。

澳门新莆京正在官网,A:金融行业如果要健康、安全发展,肯定需要自己的特色。我们放贷的量虽然很大,但额度小,能有效分散风险。目前市场的件均额度是7万元,我们是3.7万元。控制件均是控制风险的一个重要方面。

澳门新莆京正在官网 2

其次,我们会严格控制通过率。通过率大会获得更多的客户,但风险也会相应增大。目前我们的通过率控制在30%以内。

《暂行办法》对网贷机构信息中介、经营范围、借款限额、资金存管等做了明确规定。并要求企业整改期不超过12个月,也就是说截至2017年8月24日。

另外,我们有一系列严格的流程。我们的风控贯穿在贷前、贷中、贷后每个环节。贷前,我们会先锁定客户的贷款需求及资金用途。我们在全国有110多家门店,每家门店销售与运营分开,运营部进行风控监管。在集团总部,我们已经建立了自身完备的资料库和超过300余人专业的信用审核团队,每个进件都必须由总部进行统一审核,然后再返回分公司运营部核查、面签。

目前,多数网贷平台都在积极按照政策指引逐步走向合规,这同时也加大了平台成本支出;但从另一方面而言,平台合规化给行业迎来了长期利好,个企的营收也会得到一定程度提升。

现在,我们与全球最大征信机构益博睿、鹏元征信等公司合作,建立小微贷信用评分体系,帮助审核人员有效查询客户信用信息,审批贷款。

3、 整改下的业务转型——个人信贷、消费金融等业务迎来政策春天

Q:小牛的小微贷相对比较集中在哪些行业和领域?

除了政治因素外,P2P平台企业所面临的间接考验还有资产端的因素。

A:主要的服务对象是工薪族、个人创业者、小微企业主以及三农等,为他们提供无担保、无抵押的纯信用信息融资服务。其中,我们更加支持个人创业者和小微企业主。

澳门新莆京正在官网 3

Q:很多P2P公司都在谋求上市,未来小牛有没有上市的计划?

目前P2P网贷行业资产端的主要业务类型有个人信贷、车贷、供应链金融等。不同的业务类型决定了资产端获取的难易程度,也决定了平台运营成本支出。

A:今年会在国内找一些企业做并购重组。很多标的已经在谈,最快今年会完成这个动作和布局。对于方向,我们的理念是共同创业,符合小牛的战略布局,与我们的方向保持一致。我们要把好的资产配置到最有生命力的领域,我们只投优秀的企业,完成增值、产生效益。

资产模式方面,目前,由于借款金额的受限,在整改下,涉及房产、企业、政府等大单业务的平台面临重大业务转型,企业需要改变以往追求成交规模的思路,用效率来弥补利润。而个人信贷、消费金融等业务看似迎来了政策春天。

Q:股权众筹方面,有没有什么想法?

二、 P2P行业现状

A:创业是一种冷静的行为。在商业模式和逻辑不是很清楚的情况下,我们不会轻易去做尝试。与P2P相比,股权众筹很复杂,涉及到股权设置、监管等。我们认为,简单的行业一定会发展得很大,但股权众筹太复杂,很难。目前不会花太多的精力在这方面。但如果找到合适的人才、团队,合适的业务模式,我们也会去做。

1、市场现状——2016年行业总成交额翻倍

Q:小牛的业务板块中,既有高端的业务,又有低端的业务,当初是基于怎样的考虑?两者会有冲突吗?

澳门新莆京正在官网 4

A:这是一个战略选择问题。目前,市场上的金融服务机构大概可以分为三类,一类是高端财富管理,比如诺亚,一类是普惠金融,比如宜信、恒昌,一类就是我们小牛。在互联网冲击之下,高净值客户每个人都在争夺,单一在某个领域,它的生存空间会越来越窄,只有综合性的金融和管理才能有更大的生存空间。

据网贷之家数据统计,2016全年网贷行业实现成交额达2.06万亿元,总投资人数3,698.89万人,较上年同期分别增长110.08%、73.71%。

在我们的业务规划中,小牛在线满足市场中的大众市场需求,小牛财富管理满足市场中的个性化需求,小牛普惠满足小众市场需求。目前,我们的移动端、PC端加起来的有效客户达到10多万,小众市场也已经达到月3亿的融资额,我们既不是走诺亚的路线,也不是走宜信的路线,我们的战略是高、中、低相结合,线下、线上相结合。它们之间不存在冲突,不同的投资方向解决不同的客户需求,用不同的人服务不同的客户。我们认为,小牛的战略选择比较好地适应了中国市场发展的需要。

2017年,网贷行业于前四个月,实现总成交金额9010.96亿元,总投资人数1600.96万人,根据较上年同期的增速,新三板在线研究中心预测2017年网贷行业将实现3.5万亿元的总成交额,5,177.20万的总投资人数,分别同比增长70%、39.97%。

Q:有一种说法是互联网金融是屌丝金融,你认同吗?

2、平台现状——盈利平台占比61%

A:互联网金融是创新金融的代名词,它丰富了金融的外延,更好地服务更多的人,提高生产效率。不能把互联网等同于屌丝,小牛在线现在10%的交易额都在100万左右,陆金所最高的可以达到1个亿。我们认为,互联网一定代表着未来,如果跟不上互联网趋势,一定会衰落。

据网贷天眼数据,截至2017年5月8日,P2P网贷正常运营平台数量有2,567家,其中,其中有389家正常运营平台宣布与银行签订直接存管协议,约占比15.15%,其中有205家正常运营平台与银行完成直接存款系统对接并上线,约占比7.99%。

创新金融对传统金融来说是一个冲击,但传统金融也会反击,面对它们,会有压力吗?

盈利状况方面,据网贷之家不完全统计,通过上市公司及新三板年报和平台主动公布2016年财务信息的平台有28家,占目前正常运营平台数量的1.3%,其中,2016年已经实现盈利的平台有17家,处于亏损状态的有11家,盈利平台占比为61%。

银行只是金融的一个板块。在国外,投行业务也会占很大部分。我们跟银行是差异化竞争,他们有他们的优势,我们有我们的优势。金融的核心本质是服务生产力,把资源配置得更优化。我们没感到什么压力,我们要做的是夯实基础,根据我们的市场需求和金融发展路径,把资产做得更优秀。我们的发展策略是科学、规范、严谨,活下来,发展好是我们的指导思想。

问题平台方面,目前累计问题平台数量达3121家,平台淘汰率高达54.87%。随着最新银行存管相关政策的出台,也将加速问题平台的退出。

Q:小牛的未来规划是什么?

3、上市系企业业绩对比——宜人贷第一,新三板嘉银金科、万惠金科分居第二、第四

A:我们的最终目标是成为中国的高盛、中国的黑石,成为一家优秀的资产管理公司。我们正在申请证券、保险、支付牌照,根据我们公司的优势和客户积累,用这些工具帮助我们创新。大的资管时代才刚刚起航,一旦我们IPO上市,有了这些金融牌照,我们的发展会更好,江西征地律师,起点会更高。我们目前还只能算一个金融企业家,我们希望能做大、做好,成为一个金融投资家。

新三板在线研究中心筛选出7家被上市公司100%控股的,且已披露2016财务信息的平台进行对比。

Q:中国的老百姓似乎更信任有国家背书的金融机构。

澳门新莆京正在官网 5

从营收来说,美股宜人贷在榜单中高居第一位,实现营收32.38亿元。新三板挂牌企业嘉银金科、万惠金科控股的你我贷、PPmoney理财分居第二、第四位,分别实现营收6.67亿元、3.28亿元。

净利方面,榜单中除了信而富以外,均已盈利。新三板企业嘉银金科、万惠金科分居第二、第三位。

三、主要竞争企业一览

1、 主要竞争企业业务对比

澳门新莆京正在官网 6

新三板在线研究中心筛选了6家行业内知名度较高,具有参考价值的主要竞争企业进行对比;6家企业均步入合规化整改阶段。其中,资金存管方面,网贷之家的信息显示,6家知名P2P网贷企业均上线银行资金存管。

从流动性来看,据网贷之家评级数据,宜人贷、万惠金科的PPmoney在表中分居第一、第二。

2、A股

汉鼎宇佑——微贷网

汉鼎宇佑分别于2015年、2016年6月以自有资金合计3.9亿元收购微贷网股权,合计持股占微贷网总股本比例为12.38%。

微贷网为车贷P2P垂直细分领域龙头。根据汉鼎宇佑公布的2016年报,微贷网于2016年实现营收17.76亿元,净利3.25亿元。

3、美股

宜人贷——中国P2P海外上市第一股

宜人贷为宜信旗下子公司,于2012年3月上线,并于2015年12月在美国上市,成为国内第一支赴美上市的P2P平台。公司当前市值约为100.46亿元。

宜人贷于2016年实现营收32.38亿元,净利11.16亿元,同比增长146.49%、305.46%。

信而富——2017年首家上市的互金平台

信而富致力于国内消费信贷服务,其在信用评分模型和风险管理方面具有较强的经验。公司于2017年4月在美国上市,以6美元的发行价募资4.14亿元人民币,并于2016年实现营收3.85亿元,亏损2.30亿元。

4、新三板挂牌企业

——净利实现5倍增长

主营业务:

资料显示,嘉银金科100%控股你我贷。你我贷于2011年6月上线,截至目前累计注册人数达1906.04万人,累计交易额达494.4亿元。你我贷主要客户群体为小微企业或个人。2016年,你我贷共撮合220,032笔交易。

除原有的网贷业务外,嘉银金科旗下子公司极融承担金融风控技术和反欺诈领域一站式技术输出的项目运营,且极融已在2016年10月正式上线。

财务信息:

据嘉银金科2016年年报披露,其传统业务已被剥离,网贷业务营收占比高达99.11%,毛利率高达71.76%;而在2015年时,该项收入占比为72.58%,毛利率为58.95%。

嘉银金科于2016年实现营收6.67亿元,同比增长782.87%;净利润6,487.91万元,同比增长499.36%;营业成本1.90亿元,同比增长308.17%。报告期内营收、净利、营业成本增幅较大主因为2015年底新增的网络借贷中介信息服务业务规模发展稳定,且构成报告期内公司收入与盈利的主要来源。

其中,网贷业务的营业成本为1.85亿元,包括投资人推荐服务费1.12亿元、业务推广费用7,328.52万元等。

此外,公司每股经营现金流量为1.62元,在行业内较高。

综合分析:

公司连续多年报表盈利,经营现金流量在行业内较高,随着公司子公司首创大数据风控的市场拓展加大,有望迅速提升市场份额。

——扭亏为盈,表现抢眼

主营业务:

万惠金科的全资子公司为PPmoney的运营主体。平台于2012年12月上线。据公司官网显示,目前注册人数已达到1220.15万人,累计交易额达782.24亿元。

PPmoney主营业务主要分为消费分期、汽车分期、三农分期等以消费金融为核心业务,收益良好,进入收获期。

资金存管方面,PPmoney理财银行存管系统已于2017年2月26日上线。

技术方面,基于公司自身在科研方面具备的积累和先发优势,公司已经搭建了三大金融技术系统,分别为蜂巢引擎、灵机系统、银盾系统,分别在项目匹配、风险控制和资金管理方面带来了技术保障。

财务信息:

据万惠金科2016年年报披露,金融信息服务收入占总营收比为95.89%,毛利率达70.06%。

万惠金科于2016年实现营收3.42亿元,净利3,613.95万元,同比增长分别为620.67%、2,014.14%,实现扭亏为盈,公司持续经营能力显着增强。大幅增长主因为子公司万惠投资在消费金融领域的积极拓展。

综合分析:

小额分散已经成为网贷的主流趋势,万惠投资开展的消费金融业务符合这一监管要求,同时落实了银行存管、信息披露、实现备案等硬性指标。

此外,受公司产业战略影响,公司持续经营能力显着增强,盈利模式逐步稳定。

5、未上市平台企业

陆金所——中国平安旗下

陆金服为中国平安旗下理财平台陆金所的P2P平台。由于安全系度较高,平台利息、收益较低,平台平均利率为3.9%-8.5%。

根据网贷天眼统计,陆金服综合评级占据行业首位。

四、结语——“监管”时代来临,优质平台进入快速扩张阶段

目前距离整改期限还有100天,绝大多数平台都处于整改冲刺阶段。

2016年,PPmoney、微贷网等业内知名平台在成交额大幅提升、用户人气高涨的同时,合规化建设工作也在不断地进行,而小额分散、公开透明正是这些平台最为显着的发展特征。

此外,投资人还需要密切关注相关平台的整改情况,以及备案进程,以率先完成存管和备案、股东背景实力强、信批充分、资产端有优势等平台。

基于以上逻辑,且考虑《办法》中的要求,新三板在线研究中心总结了优质P2P平台企业具有的特征:

澳门新莆京正在官网 7

相关事件:监管重压下,部分企业选择“逃离”

2016年1月,股转公司叫停类金融企业挂牌新三板;2016年5月对类金融企业挂牌和融资进行限制,同时监管层通过股转系统下发《类金融企业有关事项的通知》,对已挂牌的包括P2P、私募机构在内的类金融企业,禁止已挂牌的类金融企业采取做市交易和进入创新层。这使得互金企业新三板上市潮热情退去。

澳门新莆京正在官网 8

面对“空前”强度的监管措施,许多企业选择“逃避”,新三板上的P2P挂牌企业也开始了新的产业布局。瓷爵士、中瀛鑫、软智科技和嘉网股份相继将P2P资产从主体中剥离,借壳光影侠的团贷网也于3月30日摘牌退市。

免责声明

本报告中所提供的观点及信息仅供参考,不构成任何投资建议。本报告基于已公开的资料或信息撰写,但本研究中心不保证该等信息及资料的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映本研究中心于本报告发布当日的判断。

在任何情况下,本研究中心不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本研究中心对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权。

相关文章