澳门新莆京正在官网银行间债券市场再放开:外资机构可获A类主承销牌照

2015年10月20日,上海 —
渣打银行(中国)有限公司(“渣打中国”)宣布,成功获批中国银行间市场非金融企业债务融资工具承销资质,成为率先获得该资格的外资银行之一。该资质的获批充分体现了中国债券市场的进一步开放。  目前,中国已经跃居全球第三大债券市场,仅次于美国和日本。作为一家总部位于英国伦敦又扎根中国逾157年的国际银行,渣打银行在获得上述承销资质后,将与非金融企业债务融资工具发行主体进一步积极参与中国债券市场的建设,帮助企业客户进一步拓宽融资渠道,切实推动实体经济的发展。  渣打银行(中国
)有限公司行长、首席执行总裁兼副董事长张晓蕾表示:“中国债券承销业务潜力巨大。在获得企业债务融资工具承销资质后,渣打中国将把更多境外投资者引入国内债券市场,积极开拓更多创新、多渠道的融资工具。我们也将充分发挥长期参与国际债券承销市场的业务经验,依托对本地市场的深入了解和客户资源,积极响应监管机构的各项开放政策,为国内银行间债券市场进一步向国际化发展,以及中国资本市场的建设做出我们的贡献。”

中国银行间市场交易商协会日前公告称,德意志银行、法国巴黎银行可开展非金融企业债务融资工具A类主承销业务。业内人士指出,此举意味着银行间债市迎来首批外资A类主承销商。自启动外资银行类会员参与A类主承销业务市场评价工作时隔仅不到两周,第一批外资A类主承销商就已诞生,速度让市场惊叹。

每经记者冷辉每经编辑卢九安

外资银行在金融市场的布局越来越往纵深方向发展。今年8月,中国人民银行决定改革完善LPR形成机制,新的LPR报价方式已开始施行。值得注意的是,实施LPR报价成员中新增了渣打、花旗两家外资银行,恒生银行等已经就新LPR机制展开部署。7月20日,国务院金融稳定发展委员会办公室宣布11项举措,以进一步扩大金融业对外开放。如今从银行业领域来看,其开放步伐有加速之势。

澳门新莆京正在官网,金融对外开放又有大动作!7月20日,国务院金融稳定发展委员会办公室宣布了一系列金融业进一步对外开放的政策措施。《每日经济新闻(博客,微博)》记者发现,其中包括允许外资机构在华开展信用评级业务时,可以对银行间债券市场和交易所债券市场的所有种类债券评级;允许外资机构获得银行间债券市场A类主承销牌照;进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场。

首获A类主承销商牌照

信用评级开放动作不断

9月2日,交易商协会公布了增加外资银行A类主承销商有关事项的公告,决定德意志银行有限公司、法国巴黎银行有限公司可开展非金融企业债务融资工具A类主承销业务。

金融委推出的11条金融业对外开放措施中,有上述三条内容与债市相关。对此,人民银行有关负责同志介绍了相关情况。

按照规定,A类主承销类会员应按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则》及其他相关自律规则,设立主承销业务相关部门,配备专职主承销业务人员,建立健全主承销业务操作规程、风险管理制度和内部控制制度,规范开展非金融企业债务融资工具主承销业务。A类主承销类会员因违法违规行为受到刑事处罚或重大行政处罚的,协会将根据《非金融企业债务融资工具承销业务相关会员市场评价规则》等自律规则暂停或取消其主承销业务资格。

针对允许外资机构在华开展信用评级业务时,可以对银行间债券市场和交易所债券市场的所有种类债券评级的举措,人民银行相关负责人表示,推动信用评级对外开放,支持外资评级机构进入中国银行(601988)间债券市场和交易所债券市场开展所有种类债券评级业务,是中国金融市场扩大开放的重大举措。信用评级作为金融市场的重要基础性制度安排,随着中国金融市场国际化进程不断加快,引入国际信用评级机构在中国开展评级业务,有利于满足国际投资者的多样化需求,也有利于促进中国评级行业评级质量改善,对中国金融市场的规范健康发展具有积极意义。

业内人士表示,目前,国内债券承销资质主要分为五大类:一是金融债承销,名义上没有资格审批,但实际上,金融债发行需要银保监会和央行审核,所以发行审核过程已经考虑到承销情况,是整体逐笔审批过程。二是国债承销团,此前财政部准入仅限于境内金融机构,但目前名义上已经废止,不需要准入。三是非金融企业债务融资工具承销,交易商协会准入和后续评价管理。四是企业债承销资质,企业债承销也是没有明确的资质准入,一般从分销做起,到副主承再到主承。五是公司债承销资质,公司债承销全部是券商,只要有相关承销资质的券商就可以从事承销业务。

对此,一位证券公司资产管理业务总部的信评总监对《每日经济新闻》记者表示,债券市场、信用评级市场的对外开放举措如今更加明确。这也和整个金融行业对外开放息息相关,和银行、保险、证券、基金等多个金融领域对外开放步骤相一致,是进一步多方面的开放。

此次允许外资机构获得银行间市场A类主承销商资格的就是第三种。分析人士指出,这也是上述所有承销资质中最具价值的,已经取得A类主承销牌照的机构主要是大型国有银行、股份制银行和大型城商行和大型券商。

允许外资机构获A牌

被纳入新LPR机制

近年来,我国债券市场开放进程不断加快,境外发行人数量日益增多,境外投资人投资显著增长,外资中介机构队伍持续壮大。目前,已有6家外资银行取得非金融企业债务融资工具B类主承销和承销业务资格。

今年8月金融市场的焦点之一莫过于LPR机制改革。在报价行数量上,原来的10家扩容至18家。对此,央行货币政策司司长孙国峰表示,此次改革完善LPR形成机制增加了在同类型银行当中贷款市场影响力较大,贷款定价能力较强,服务小微企业效果较好的中小银行,有城商行、农商行、外资银行、民营银行。其中外资银行分类里,包括渣打银行和花旗银行两家。

针对允许外资机构获得银行间债券市场A类主承销牌照的举措,人民银行有关负责人表示,为进一步加大金融服务业对外开放力度,人民银行指导交易商协会就扩大外资银行业务范围的问题进行了研究,将允许符合条件的外资银行通过市场评价取得A类主承销业务资格,业务范围从境外非金融企业债务融资工具扩展至债务融资工具全部品种。同时,考虑到外资银行境内外母子公司业务联动的特点,将进一步在规则层面加大对外资银行境外母公司的考察力度。该举措正在履行相关程序,近期将正式对市场发布。

8月20日新LPR机制实施首天,渣打银行完成了对苏宁易购等客户的贸易融资放款,总额逾3000万元,这也是其根据新LPR定价基准发放的首批贸易融资贷款。渣打银行相关负责人表示,贸易融资项下的客户通常对融资成本较为敏感,客户在收到其基于LPR定价的贸易融资报价后反馈积极。

允许外资银行开展A类主承销业务,有助于进一步丰富外资机构服务国内实体经济的手段,提升其参与我国经济发展的广度与深度,推进金融供给侧结构性改革;有助于为境内企业发债融资引入更多的境外投资需求,从而为实体经济融通资金、降低成本提供助益,缓解“融资难、融资贵”问题;同时,也有助于向外方分享中国经济发展的成果和机遇,推动经济全球化发展,实现互利共赢。

不过,作为中国规模最大的外资银行,汇丰却“落选”LPR报价行。对此,孙国峰表示,各报价行要将报价的模型提交给利率自律机制,报价过程中要依据这样的模型在MLF利率基础上考虑到自身资金成本、市场供求、风险溢价等因素,考虑到这些因素以后再进行报价。利率自律机制并不考核报价的绝对值,绝对值高低不是考核的内容,而是看是否符合报价的模型。根据这个考核结果会对报价行进行定期调整。因此,此次未入选报价行的外资银行在未来调整时存在后续入选机会。

《每日经济新闻》记者注意到,目前银行间市场共有41家A类主承销商,主要是国内大型国有银行、股份制银行和大型城商行,另外包括一些大中型券商。尚未有外资机构的身影。6家取得非金融企业债务融资工具B类主承销和承销业务资格的外资银行,分别是B类主承销商3家:汇丰银行有限公司、渣打银行有限公司、法国巴黎银行有限公司;承销商3家:摩根大通银行有限公司、花旗银行有限公司、德意志银行有限公司。

值得注意的是,恒生银行虽然没有入选,但其在LPR业务上也作出了布局。8月19日,恒生银行表示,已与多家企业客户达成首批参考新LPR定价的贷款。此批贷款总额近1.5亿元,主要面向华北、华东、粤港澳大湾区等地区的民营企业,涵盖贸易融资、循环贷款等不同类型贷款。该批贷款将参考中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心于8月20日发布的新LPR定价。

上述券商信评总监认为,允许外资银行开展A类主承销业务,意味着外资银行能够在符合条件的情况下,开展更多的境内债券承销业务,而不必受到承销资格不足的限制。

银行业加快对外开放

当前,我国银行业对外开放已经取得了阶段性成果。据统计,目前已有来自54个国家和地区的217家银行在华设立了995家营业性机构以及155家代表处。在华外资银行的总资产超过3.3万亿元,相比较2001年加入世贸组织之初增长了9倍多。

分析人士称,随着金融开放进程的不断推进,外资银行进入中国市场的门槛将进一步降低,业务范围也将进一步拓展,外资银行在华业务将迎来新的发展机遇期。

对于此前外资银行斩获A类主承销商资格,有分析人士认为,中国信用债市场已非常庞大,在国家鼓励直接融资的背景下,拥有债券承销牌照是外资银行进入中国债券市场的重要“资质”。外资银行在积极参与银行债券市场的同时可引入更多的外国投资者,从而延展外资银行在中国的业务触角。

近年来,金融市场开放措施不断优化。目前,境外投资者可以通过QFII/RQFII、直接入市、债券通等多条渠道入市投资,提高了境外投资者入市投资的便利性。

业内人士表示,在银行业对外开放步伐加快的背景下,外资银行势必会把更多注意力转向国内市场,从而带来更加多元化的需求。同时,外资银行与国内金融市场和金融机构融合的空间会被进一步打开,推动市场不断优化,满足更多投资者的需求。

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