油价波动难测:全球石油巨头利润集体缩水

澳门新莆京娱乐网站k,本报记者 李哲
北京报道进入11月,北半球开始进入冬季。一同进入冬季的还有全球的石油巨头们。近日,石油巨头纷纷发布了2019年三季度业绩报告。《中国经营报》记者了解到,净利润下滑成为了各大石油巨头们2019年三季度成绩单的“主基色”。包括BP、壳牌、埃克森美孚、道达尔在内的多家石油巨头在谈及利润下滑时,提及最多的就是持续波动的油价。事实上,2019年三季度国际油价同比下滑了17%。正如一位石油行业业内人士所言:“现在连上帝都很难预测国际油价了。”巨头集体过冬11月以来,各大石油巨头纷纷披露了公司2019年三季度财报。财务数据显示,包括埃克森美孚、壳牌、BP、雪佛龙在内的多家石油巨头净利润全部呈现下滑趋势。具体来看,BP公司2019年三季度实现净收益23亿美元,同比下降40%;道达尔三季度实现净利润30.2亿美元,同比下滑24%;壳牌三季度实现净利润48亿美元,同比下滑15%;埃克森美孚公司三季度实现收益31.7亿美元,同比减少49.2%。谈及利润下滑,壳牌表示:“与2018年第三季度相比,归属于股东的扣非净利润下滑主要是由于石油、液化天然气和天然气的销售价格下跌,以及炼油和化学品的利润减少。”事实上,各大石油巨头在财务报告中纷纷将矛头指向波动的油价。记者了解到,WTI(美国西得克萨斯轻质原油)石油价格,2018年5月至2018年10月期间,WTI油价处于震荡波动,在70美元/桶的价格徘徊,并于2018年10月10日达到近一年来的最高点75美元/桶。随后价格开始震荡下跌。截止2019年11月1日收于54美元/桶。石油巨头的经营业绩也在油价的峰谷间转换。“现在就连上帝都已经无法预测国际油价。”一位石油行业内人士说道。壳牌首席财务官杰西卡·乌尔曾在接受媒体采访时表示,我们的前景取决于价格和利润率环境的改善。而中国石油和中国石化在2019年三季度同样遭遇了净利润下滑的局面。在2019年三季度的业绩报告中,中国石油和中国石化净利润分别下滑了23.38%和27.8%。中国石油方面向记者表示:“2019年前三季度国际石油市场供需总体宽松,国际油价从年初持续上涨后又震荡下行,均价同比下降,北海布伦特原油和美国西得克萨斯中质原油(WTI)现货平均价格分别为
64.59 美元/桶和 57.08 美元/桶,比上年同期分别降低 10.5%和
14.7%;国内成品油市场供需宽松,产能过剩加剧,市场竞争激烈;天然气市场需求持续较快增长,但增速有所放缓。”石油格局正在转变曾长期把持全球石油产量头把交椅的欧佩克减产消息让如今的国际石油格局正在悄然发生转变。欧佩克组织自1960年成立,到上世纪70年代伴随着美国常规石油逐渐枯竭,欧佩克组织长期控制着国际油价的话语权。然而,今天的局面已经开始发生改变。进入21世纪后,美国成功实现页岩技术革命,采用水力压裂手段提取页岩油气让非常规油气资源开发成为可能。数据统计显示,美国原油产量自2008年至今开始持续增加,期间仅2016年稍有放缓。2008年美国原油产量为499万桶/天,而到了2018年,美国原油产量已经达到1099万桶/天。涨幅达到120%。2019年原油产量的快速增长甚至让美国在时隔40年后再次成为石油净出口国。

五大国际石油巨头今年上半年业绩集体飙涨,但各家增速在逐渐拉开距离。
截至8月5日,埃克森美孚公司(Exxon Mobil
Corporation,下称埃克森美孚)、英国石油公司、荷兰皇家壳牌集团(Shell Group
of Companies,下称壳牌)、雪佛龙股份有限公司(Chevron
Corporation,下称雪佛龙)和道达尔公司(Total,下称道达尔)等国际石油巨头均已公布今年二季度业绩报告。
由于国际油价持续回暖及上游业务提振,二季度,五大国际石油巨头的净利润和增长幅度普遍高于一季度,这使它们上半年业绩较去年同期增幅较大。
延续一季度涨势,BP成为上半年五大巨头中净利润增速最快的企业。上半年营业收入为769亿美元,同比增长34.2%;净利润为43.9亿美元,同比增长约1.4倍。
BP在报告中表示,除受国际油价影响外,二季度的业绩与全球最大石油公司——俄罗斯石油公司(Rosneft,下称俄油)的利润增长有较大关系。目前BP持有俄油19.5%的股权。
上半年,BP的油气产量同比增长3.9%,达到730万桶。不过,墨西哥漏油事件对于其业绩的影响依然存在。截至6月底,墨西哥湾漏油事故影响BP的经营性现金流为70亿美元,其净负债为393亿美元。
雪佛龙上半年营业收入为782.4亿美元,同比增长约18%;净利润为70.1亿美元,同比增长了68.9%,利润增速仅次于BP。
这主要得益于其强劲的上游业务增长。雪佛龙在报告中表示,由于页岩油产量的增长,二季度,上游业务利润同比增长约3.3倍,预计到2020年,二叠纪盆地的产量年增速将达到30%-40%。
但雪佛龙下游炼化业务在上半年表现不佳,该板块净利润同比下降三成至8.38亿美元。接下来,雪佛龙还将启动股票回购计划,预计回购规模将达到每年30亿美元。
欧洲油气巨头道达尔上半年的表现也不俗。上半年营业收入为958.4亿美元,同比增长11.8%;净利润为66.2亿美元,同比增长39%。
受收购马士基石油公司(Maersk
Oil)以及亚马尔LNG项目等油气项目影响,道达尔成为上半年油气产量增幅最大的石油巨头。
一季度,道达尔的油气产量为270.3万桶油当量/日,同比增长5.3%,创下历史新高;二季度,油气产量为270万桶油当量/日,同比增长8.7%,连续两个季度创下历史同期最高记录。
与上述三大公司相比,壳牌上半年的业绩相对平稳。上半年,壳牌的营业收入为968亿美元,同比增长34%;净利润为100亿美元,同比增长47.5%,其中,一季度和二季度的增长幅度基本持平。
壳牌也将启动股份回购计划。它在业绩报告中表示,将在2018至2020年间启动高达250亿美元的股份回购计划,折合至多约8.34亿股,其中初步阶段将回购20亿美元股份。这与其相对充足的现金流不无关系。截至6月底,壳牌现金流为95亿美元,去年同期为113亿美元。
美国第一大石油巨头——埃克森美孚成为五巨头中增速最慢的企业。埃克森美孚已有三个季度的业绩未达华尔街预期。
上半年,埃克森美孚营业收入为1417.11亿美元,同比增长约30%;净利润为86.5亿美元,同比增长18.5%。
今年以来,埃克森美孚油气产量呈现下降趋势。一季度,埃克森美孚的油气产量约为389.9万桶/日,达到2016年9月以来的最低水平;二季度,油气产量同比下降了7%,低于365万桶油当量,主要来自于美国之外的常规油气田衰减。
埃克森美孚高级副总裁Neil
Chapman对此表示,下半年公司油气产量将稳步增长,预计今年全年油气日均产量约380万桶。
二季度,埃克森美孚用于油气勘探的资本支出为66亿美元,同比增长近七成,其上游业务达到30亿美元左右,同比增长约90%。
根据7月19日《财富》杂志发布的世界500强排行榜,全球共有37家石油相关企业上榜,其中TOP10中有五家石油企业,分别为中国石油天然气集团公司、中国石油化工集团公司、壳牌、BP和埃克森美孚。
在《财富》杂志随之发布的全球最赚钱企业排行榜中,埃克森美孚以197.1亿美元的净利润蝉联全球最赚钱石油企业,排名第二和第三的分别是壳牌的129.8亿美元和雪佛龙的91.95亿美元。
中国“两桶油”也先后公布了上半年的业绩预报。
中国石油化工股份有限公司(600028.SH,下称中国石化)公告称,预计上半年实现归属于母公司股东的净利润与同期相比将增长约50%。去年上半年,中国石化净利润270.92亿元(折合约39.72亿美元)。
中国石油天然气股份有限公司((601857.SH,下称中国石油)表示,上半年未扣除非经常性损益的净利润将同比增加135亿元到155亿元(折合19.8亿美元到22.7亿美元),同比增长107%到122%。去年同期,中国石油的净利润126.74亿元(折合18.58亿美元)。
上半年,中国石油的页岩气产量同比增长近15%,煤层气产量同比增长11%,国内天然气产量同比增长3.4%。

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