澳门新莆京正在官网关于印发《2013年地方政府自行发债试点办法》的通知

【中国经营网综合报道】据东方早报报道,自上周财政部正式宣布地方政府自行发债试点政策后,作为四个试点省市之一,上海已经启动了地方债的发行程序。消息人士称,目前正确定主承销团最终成员,并商定利率、期限等关键要素。  消息人士透露,地方政府自行发债开闸,试点期间并没有明确的先后流程。“财政部手续办理,中债网的信息刊登,以及发债细节是全盘计划,上海都在紧锣密鼓地进行着。”  可见的是,本周二刊登在中国债券信息网上的公告显示,广东省财政厅拟于本周四召开2011年广东省自行发债工作通报会,该省财政厅主要负责人将在会上通报广东省自行发行政府债券的有关情况,以及开展自行发债工作的主要思路,并与各方协商建立自行发债工作协作机制。与会成员包括央行广州分行、广东银监局、广东证监局,以及有意参加2011年广东省政府债券承销团的国债承销团成员。  10月20日,中国财政部批准上海、深圳两市以及浙江、广东两省试点自行发行地方政府债券。此举被视为地方政府“自主发债”的破冰之举,具有重要意义,将缓解地方政府对“土地财政”的依赖重症。

【中国经营网综合报道】据第一财经日报报道,上海市财政局昨日宣布,拟于11月15日招标发行共计71亿元2011年第一期和第二期上海市政府债券。这是10月20日四省市获准自行发债试点以来,首个敲定发行时间表的省市;由此,上海极有可能赶在广东省之前,吃到“自行发债”首只螃蟹。  上海市财政局网站昨日公告,根据2011年上海市政府债券发行计划,两期债券分别为3年期固定利率附息债36亿元和5年期固定利率附息债35亿元,在全国银行间债券市场和证券交易所债券市场发行。  公告显示,此次上海债15日招标,16日开始发行并计息,18日发行结束。由上海市财政局支付发行手续费,之后的还本付息等事宜由财政部代为办理。  本次发行的主承销商为国家开发银行、交通银行和上海银行,承销商为国泰君安和浦发银行等17家金融机构。根据要求,承销机构必须在11月18日前,按照承销额度及缴款通知书确定金额,将发行款缴入上海市财政局指定账户。  发行价格则以对应期限的国债收益率为主要招标参考利率。据披露,这两期债券均采用单一价格荷兰式招标方式,标的为利率,全场最高中标利率为债券的票面利率。标位区间以中债银行间固定利率国债收益率曲线为基础,根据招标日前5个工作日中代偿期为三年和五年的国债收益率算术平均值,上下各浮动15%。  “试点发债继续由财政部代办还本付息,因此仍实质享有国债信用,与完全基于地方财政信用的地方政府发债具有根本区别。”华泰联合证券分析师林朝晖认为,“其定价原理也可视同为国债无风险品种,并考虑适当流动性差异。”  国泰君安研究报告亦称,此次试点的四省市是经济较为发达地区,本身其财政实力就高于全国平均水平,因此其信用级别相较之前的地方债变化不大,发行利率也不会明显高于之前发行的地方债。  10月20日,酝酿多年的地方政府“自行发债”终于迈出了新步伐,当日财政部公布,经国务院批准,2011年上海市、浙江省、广东省、深圳市开展地方政府自行发债试点。四省市今年自行发债总额不超过229亿元。  与此前财政部代理发行不同的是,这四个省市将自行组建债券承销团,具体发债定价机制亦由试点省市自定,而不是由财政部面向国债承销团,采取统一代理的方式分期打包发行。  从目前公开披露的信息来看,广东省10月27日召开了自行发债工作说明会,并于本周一公布了20家承销团成员名单,建设银行与工商银行被选为主承销商。据广东省财政厅网站披露,计划在11月底前完成自行发债工作。  11月2日,深圳市财政委员会宣布即日起开始组建2011年政府债券承销团,并明确了承销团成员评价办法,原则上主承销商将不超过3家,承销团成员不超过10家。承销团成员申请截至11月10日,申请结果将于本月底前揭晓。  上海市在11月3日公布了发行兑付办法以及招标发行和考核规则,并于昨日率先公布时间表,同时披露的还有承销团名单以及其他发行细节。  不过,截至记者发稿,浙江省财政厅网站仍未公布有关自行发债的任何进展。  按规定,试点省市发行地方政府债券实行年度发行额度管理,2011年度发债限额当年有效,不得结转下年,这意味着四地须在年底前完成发债。

发文单位:财政部

文  号:财库[2013]77号

发布日期:2013-6-25

执行日期:2013-6-25

上海、浙江、广东、深圳、江苏、山东省(市)财政厅(局、委):

经国务院批准,2013年适当扩大自行发债试点范围。现确定,2013年上海市、浙江省、广东省、深圳市、江苏省、山东省开展自行发债试点。为加强对2013年自行发债试点工作的指导,我们制定了《2013年地方政府自行发债试点办法》。现印发给你们,请遵照执行。

附件:2013年地方政府自行发债试点办法

财政部

2013年6月25日

附件:

2013年地方政府自行发债试点办法

第一条
为建立规范的地方政府举债融资机制,加强对2013年地方政府自行发债试点省(市)(以下简称试点省(市))的指导,规范试点省(市)自行发债行为,制定本办法。

第二条自行发债是指试点省(市)在国务院批准的发债规模限额内,自行组织发行本省(市)政府债券的发债机制。2013年试点省(市)政府债券由财政部代办还本付息。

第三条
试点省(市)发行政府债券实行年度发行额管理,全年发债总额不得超过国务院批准的当年发债规模限额。2013年度发债规模限额当年有效,不得结转下年。

第四条
试点省(市)发行的政府债券为记账式固定利率附息债券。2013年政府债券期限为3年、5年和7年,试点省(市)最多可以发行三种期限债券,每种期限债券发行规模不得超过本地区发债规模限额的50%(含50%)。

第五条
试点省(市)应当按照公开、公平、公正原则,组建本省(市)政府债券承销团,其成员应当是2012—2014年记账式国债承销团成员,原则上不得超过20家。

试点省(市)政府债券承销团成员资格有效期不超过2014年。

第六条
试点省(市)应当根据2012—2014年记账式国债承销团成员变化情况和财政部有关地方政府自行发债试点的规定等及时调整本省(市)政府债券承销团成员。

第七条
试点省(市)财政厅(局、委)应当与本省(市)政府债券承销商签署债券承销协议,明确双方权利和义务。承销商可以委托其在试点省(市)的分支机构代理签署并履行债券承销协议。

第八条
试点省(市)可以在本省(市)政府债券承销商中择优选择主承销商,主承销商为试点省(市)提供发债定价、登记托管、上市交易等咨询服务。

第九条
试点省(市)发行政府债券应当以新发国债发行利率及市场利率为定价基准,采用单一利率发债定价机制确定债券发行利率。

第十条 发债定价机制包括承销和招标,具体发债定价机制由试点省(市)确定。

承销是指试点省(市)与主承销商商定债券承销利率(或利率区间),要求各承销商(包括主承销商)在规定时间报送债券承销额(或承销利率及承销额),按市场化原则确定债券发行利率及各承销商债券承销额的发债机制。承销总额小于发债额的差额部分,主承销商予以包销。

招标是指试点省(市)要求各承销商在规定时间报送债券投标额及投标利率,按利率从低到高原则确定债券发行利率及各承销商债券中标额的发债机制。

第十一条
试点省(市)采用招标方式发行政府债券时,应制定招标规则,明确招标方式、投标限定和中标原则等,单个承销团成员的最高投标限额不得超过每期债券招标额的30%。

第十二条
试点省(市)应当加强发债定价现场管理,确保发债定价过程公平、规范、有序进行。

第十三条
试点省(市)政府债券应当在中央国债登记结算有限责任公司进行集中登记、托管,债券发行结束后应当及时在全国银行间债券市场和证券交易所债券市场上市交易。

第十四条
试点省(市)自行发债收支实行预算管理,具体事项参照《2009年地方政府债券预算管理办法》(财预[2009]21号)有关规定办理。

第十五条
试点省(市)政府债券会计核算参照《财政部代理发行地方政府债券财政总预算会计核算办法》(财库[2009]19号)有关规定办理。

第十六条
试点省(市)应当建立偿债保障机制,在规定时间将财政部代办债券还本付息资金足额上缴中央财政,具体事项参照有关财政部代理发行2013年地方政府债券发行兑付的规定办理。

第十七条
试点省(市)应当通过中国债券信息网和本省(市)财政厅(局、委)网站等媒体,及时披露本省(市)经济运行和财政收支状况等指标。试点省(市)在发债定价结束后应当及时公布债券发行结果。

第十八条
试点省(市)根据本办法制定本省(市)政府债券发行兑付办法,并报财政部备案。试点省(市)应当提前两周向财政部报送债券发行计划,并于发行结束后两周内报送债券发行情况。如地方政府债券发行利率低于招标日前1至5个工作日相同待偿期国债收益率,试点省(市)须在债券发行情况中进行重点说明。

第十九条
试点省(市)应当加强自行发债试点宣传工作,并积极创造条件,逐步推进建立信用评级制度。

第二十条 本办法自印发之日起施行。

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