澳门新莆京正在官网季末资金争夺热逐渐降温

由于贷款额度紧张,去年以来月末、季末票据贴现利率通常会出现冲高现象;不过,今年3月末票据贴现利率、转贴利率不但未冲高,反而出现了回落。“中国票据网转贴现报价利率在周一低开6个基点于5.96%,此后连续5天下行,最终周六报收于5.21%,比上周末大跌81个基点,大致跌回年初水平。”  农业银行票据营业部曾一村在针对3月28日至4月2日票据市场表现发表票据周评时称。招行票据中心人士称,票据腾贷款规模的作用弱化是3月末票据利率不涨反跌的原因之一。“目前各家银行严格按照监管要求的节奏投放贷款,过去突击规模的现象比较少见了,因此在月底各家银行都比较从容,不需要突然大幅压缩票据来达到规模控制的要求。”  建行深圳分行票据中心人士则认为:“等到月末、季末最后两天才压缩票据规模有一定风险,所以可能各家银行在20几号就把该压缩的压缩了,到了月末最后两天压缩票据的需求反而下降了,导致利率出现下跌。去年年中曾出现类似情形。”不过,从票据存量规模来看,银行压缩票据的空间已经非常有限。根据年报,多家银行票据贴现占比已压缩至2%以下,甚至压缩至0.1%左右。

不过今年3月末,定期存款的贴息率也在下降,记者日前从某中介机构了解到,目前100万元的定期存款贴息率是3.5%,只相当于去年年末的70%。该中介负责人说,今年银行对存款的需求并不像去年那么旺盛,因此银行给出的价格低了不少。

9月28日,来自商业银行方面的消息显示,央行于日前紧急叫停了部分中小银行的贴现业务。

澳门新莆京正在官网 ,去年10月开始,贴现利率在逐渐下降。金融一网等网站的统计显示,去年10月上旬,贴现的月利率最高达到了1.3%,当月下旬开始下降到0.95%,11月份最高利率是0.85%,12月份最高是0.79%,今年1月份最高为0.76%,2月份最高为0.67%,3月份只有0.54%。

中信银行票据专家赵慈拉认为,央行此时叫停票据贴现,与每到季末月末银行存款虚高有关,央行可能希望引导银行做实存款规模。

去年6月末,我市某银行发行的一款理财产品,期限为1个月,但年化收益率达到了6.5%,该产品募集期6月30日截止,7月1日起息。也就是说,如果你想买到这款产品,资金必须在30日之前到账,但是在7月1日之前,这笔钱是以活期存款的形式放在银行的。对银行来说,这些钱就巧妙地成了这个时间节点的存款量。另外,某银行6月23日发行的一款以月末为到期日的7天理财产品,年化收益率达到7%,到期的资金刚好又落在6月30日那一天。

目前银行季末时点做大存款的方式主要有,理财资金时间差增加储蓄存款,增加贷款和票据贴现派生企业存款等。

票据贴现利率反映的是市场资金需求情况。如果资金需求量大,则持票据的人会接受高利率的贴现。比如某人手上有张1000万元的承兑汇票,离到期兑现还有6个月时间,若贴现月利率达到1%,那么他想把汇票换成现金,需要支付60万元的现金给贴现者。如果不是急需要资金,则持票人可以等6个月后到银行拿到1000万元的现金,那么就可以节省60万元的贴现金。因此,资金的需求越紧迫,市场上的贴现利率就越高。

也有票据公司资深人士认为,央行叫停票据贴现与贷款结构的调整有关,票据融资多为短期融资,且在部分银行,一般是实体经济投放减弱时才多用票据代替,央行可能希望引导银行加大实体经济的投放,增加中长期贷款。

这个短期生意就是指月末存款贴息。以前,由于银行计算存款量时,采用的是该结算周期的余额,因此月末、季末、半年末、年末等关键日期,是冲量的最佳时期。于是不少银行为冲量想出各种办法,贴息成了最有效的武器,给出的价格也越来越高。一些银行员工为了完成个人任务,自掏腰包买存,去年3月末,某银行一员工甚至开出了存一天贴息0.5%的价码,100万元的存款存在银行一天时间,即可获得5000元的回报。从而也造成了季初季末银行存款余额大搬家的奇观。

目前还未知央行窗口叫停的中小银行分布在哪些区域,长三角多位票据人士证实,本周前半周,该行票据贴现仍未被叫停,业务比较正常。

存款贴息 贬值了

赵慈拉认为,按照信贷投放上下半年一般60:40的投放比例测算,上半年已经投放了4.86万亿,下半年正常在3.2万亿左右,平均每月5200亿规模,但8月份已经超预期,另外今年上半年票据表外承兑已经高达1.5亿,事实上投放已经出现超发的状态,明年通胀压力不小,当前不是降息的好时机

日均余额的考核,催生了新的商机,定期存款贴息现象去年下半年多了起来,报价也越来越高。在去年年底的时候,不少中介机构报出的价格是100万元以上的金额,一年定期存款可贴息5%。这表示,你如果有100万元的存款,按照中介的要求存入指定的银行,既可以获得银行3.5%的利息收入,还可以获得中介机构5%的贴息收入,累计收入达到8.5%。

不过,近期票据市场的贴现利率确实一路走高,3月份月贴现利率徘徊在3‰,8月份上升到4‰,9月底则已超过5‰,超过同期贷款的利率水平。

银行人士认为,未来不排除会继续下调存款准备金率或降息,因此产品收益率逐渐走低是正常现象。另外,由于银行不再把季末的存款余额当做考核的唯一指标,银行也就没必要发行这种有时甚至是赔本的产品了。

值得注意的是,有部分银行人士认为,叫停票据贴现,可能暗示央行准备降息。不过多位受访人士认为,货币政策操作上,央行今年用逆回购数量操作的特点已经比较明显,价格调控降息的可能性不大。

去年,每到月末,特别是季末、年末等关键时点,高先生都会接到不少投资机构的电话,询问有无闲置资金。若有,则可以做一下短期生意,一两天时间,收益可达0.3%甚至更高,无风险。但今年,这种电话几乎没有了。前几天接到一个电话,问的是有没有资金可以做一年期的定期存款,投资公司给3.5%的贴息。去年年底的时候,高先生做了一笔定期存款的贴息业务,贴息率是4.5%。

不过,这种存款虚胖,一到下个月初,规模就会出现巨额落差,银行人士介绍,6月末7月初,存款落差曾经高达2万亿,引起央行高度重视。

月末发行高收益的理财产品,成了一个惯例,一些投资者买理财产品都会等到月末。但是这个现象今年也不见了。金融界网站的统计显示,3月末各款理财产品的投资收益率还环比出现下滑。

贴现业务忽然被叫停,迫使已经开出票据的中小银行只得与多方进行沟通。目前,部分银行与央行沟通之后,也只申请到部分贴现额度,额度比例不到原开出票据金额的1/6。

如果说以上变化属于监管政策发威导致的结果,那么,票据贴息利率连续半年出现下降,则反映出了市场上资金的需求也在减少。记者了解到,目前市场上银行承兑汇票的贴现月利率在0.54%左右,连续6个月出现了下降。去年10月上旬,该利率一度达到了1.3%,是现在的一倍以上。

票据融资在今年的银行信贷投放中占据了重要角色。数据显示,今年1-6月新增票据融资7642亿元,占同期新增贷款比例为16%;去年下半年新增1534亿元,占比为5%;去年上半年则减少1422亿元,占比为负3%。

高收益理财产品少了

比如票据贴现,由企业存入票据保证金,申请承兑票据,然后贴现,贷款发放后继续存在银行形成存款,多轮操作月底存贷款规模很容易上升,贷款派生存款类似。

通过直接贴息获得某个时点的存款量是银行的重要手段,但不是唯一的。用高收益的理财产品来吸引资金,也成为吸存的手段。

据了解,今年9月份,银行业此种派生存款的操作比以往来得都要早,相比以往20号后才开始,今年9月10号左右,银行已经大量开始出票,空出贷款规模,然后到月底发放贷款,或者买入票据,派生存款。

现在这种现象几乎匿迹。一银行人士分析说,去年下半年开始,银行调整了存款量的计算方式,日均存款余额比月末的余额的意义更大,因此银行也就不再花高成本去做月末一天了,这种月末贴息现象也就自然少了。

票据贴现利率降了

2012年第一季度已经过去了。以往,季末对银行来说,是个关键时点,对存款的渴求,会引发资金市场的连锁反应:理财产品收益率突然升高,各种揽储手段层出不穷等。不过今年的首个季末,这种狂热的大戏没有如期上演。

记者从我市一些投资公司了解到,最近几天,贴现的利率有回升,但跟去年比,处在较低的水平。整体上,现在市场上资金需求量在减少,票据贴现的意愿并不强。一投资公司负责人说,去年下半年,上门要求贴现的人比现在多很多。商报记者
黄泽敏

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