欧洲转变态度开始接受中国主权财富基金的投资

中国投资有限责任公司今年计划加大全球投资,包括对欧洲的投资。中投董事长楼继伟近日在博鳌亚洲论坛的一次会议上称,2008年,由于面临欧洲金融保护主义者设置的障碍,中投公司在欧洲未投一分钱。楼继伟再次抱怨了西方政府为中投前往他们国家投资设置的障碍,因为一些外国政界人士担心中投公司带有政治和金融方面的双重动机。同时,楼继伟也取笑了那些据他说曾抵制中投公司前去投资的欧洲官员,暗示说,正是他们的阻碍令中投没有进行本来会赔钱的投资。  他说,欧洲官员对中投在欧洲公司的持股比例以及能否获得投票权做出了种种限制。楼继伟没有提到具体国家或个人,但德国总理默克尔和法国总统萨科齐都曾对主权财富基金的投资表示过疑虑。然而,楼继伟表示,自去年底全球金融危机加剧以来,许多国家已对中投的投资持更为开放的态度。今年情况发生了一些新变化。欧洲对主权投资基金开始表示欢迎,也不再提出类似限制条件。他说,“现在人们突然发现我们是‘一支可爱的力量’。”  欧盟官员10日称,他们一直是欢迎中国投资欧盟27国集团的,只要相关投资是合法的,并且中方能开放相应市场。欧盟还“欢迎”多数主权财富基金签署的行为准则,该行为准则约定以商业方式而非政治方式进行运作。

* 中投今年海外投资将重获盈利

(更正:内文第二段”亏损86亿美元”,因译文有误,应更正为”86亿美元的投资出现大量账面亏损”.内文第十段”周元”,因译文有误,应更正为”楼继伟”.)

* 将更重视对中国邻国的投资关注度

* 中投关注资源、地产和固定收益领域

* 规避美国问题金融资产

* 不太可能增加对海外私募股权基金的投资

* 对欧元区复苏前景仍存担忧

记者 陈澍; 编译 尹嫄婷

* 中投不会购买欧元区问题国家国债

香港2月19日电—熟悉公司战略的消息人士表示,中国主权财富基金–中国投资公司正转移其投资重点至自然资源、固定收益和地产领域,此前中投在知名美国金融企业的投资遭遇了严重亏损.

发稿 康熙泽/聂华

中投公司对私募巨头百仕通和投行摩根士丹利两笔高达86亿美元的投资出现大量账面亏损,在国内受到了批评.

北京11月11日电—尽管全球经济仍在阴霾中挣扎,金融市场动荡加大投资难度,但中国主权财富基金–中投公司今年却有望交出一份满意的成绩单.公司董事长楼继伟周末透露,其海外投资收益今年要强很多,扭转去年亏损状况大局已定.

近几年来,主权财富基金受到密切关注,某种程度上是由于一些国家担心,外国政府控制其重要资产.

同时兼任中投首席执行官的楼继伟周六在中共十八大会议期间接受专访时并指出,对於欧洲下一阶段的复苏前景仍存担忧,不会买问题国家的国债,也不会碰该区域内的银行.

最近,市场开始关注中投、新加波淡马锡[TEM.UL]和阿布扎比投资局(Abu Dhabi
Investment Authority)在内的主权财富基金可能成为受困金融企业的买家.

但他也表示,考虑到金融市场的流动性,未来的投资重点仍将集中在发达国家,但也会相对重视中国周边国家.他同时批评了部分西方国家贸易和投资保护主义抬头的倾向.

中投公司董事长楼继伟本周正在华盛顿和纽约访问,并计划会见百仕通、摩根士丹利和凯雷投资集团[CYL.UL]等公司的高层,上述机构均有意吸引中投公司的投资.

“今年肯定比去年要强多了,肯定不会亏,我们目前的收益还可以,很满意!不过不敢说到年底一定会保持今天的收益率.”他说.

但熟悉楼继伟的中国政府和金融界消息人士则对表示,至少在2009年,中投公司投资上述企业的可能性将很小.

2011是中投公司进入实质性满仓运作的第一年,境外投资却三年来首次亏损,投资组合收益率为-4.3%,甚至低於2008年的年度收益率-2.1%.

消息人士称,中投另类投资部门新负责人周元近期在一次闭门会议上对其员工表示,中投近期不太可能投资任何海外私募基金.

中投近年境外投资组合年度收益率图

中投新闻办公室的一位人士则谢绝对此置评.

中投是数家中国国有大型金融机构的大股东,业绩因此将受惠于该行业今年整体的良好增长;再加之其海外投资扭亏为盈,中投今年整体的业绩回报将令人期待.

去年初,中投公司已与J.C.
Flowers签署一项协议,推出规模达40亿美元的私人直接投资基金,主要集中于投资美国金融资产.中投将成为该款新基金为数不多的几家合伙人之一,将提供约80%的资金.[ID:nCN0381214]

曾任中国财政部副部长的楼继伟当前是全球最大的主权财富基金之一–中投公司的掌舵者,该公司亦是中国外汇储备多元化投资主导者之一.

楼继伟去年末曾在香港表示,中投在投资海外金融企业中”不够勇敢”,并对变化中的美国金融监管缺乏信心.

**未来投资思路**

**最新投资重点**

对於未来的海外投资思路,楼继伟指出,中国提出以邻为善,以邻为伴的外交政策,中国的快速发展要惠及周边国家,这也令他从中看到更多的投资机会,未来会相对重视周边国家的机会.

中投最近已将投资重点转向自然资源.

不过他并提到,考虑周边国家投资环境不如发达国家健康,所以中投对该类地区的投资占比难有明显提升,而欧美市场依靠流动性优势,过去一直是该公司投资重点,未来的重点也还将落在发达国家.

消息人士称,楼继伟率领的中投代表团本周访问了澳大利亚,该国国库部长韦恩.斯万(Wayne
Swan)与楼继伟进行了会晤,并表示澳大利亚将欢迎中国投资.

“…会按我们现在的风格去做,分散投资、集中持股并占有少数股权.”他称.

澳洲铁矿石开采商Fortescue Metals
Group周三表示,已同英美资源集团和中投公司就投资事宜进行了谈判.[ID:nCN0733680]

去年中投在稳步开展泛行业私募股权基金投资的过程中,逐步加大了对新兴市场的投资力度,并积极做好房地产投资,继续在油气、矿业资源、基础设施等行业进行直接投资,积极推动投资向稳定收益类及资源类实物资产等较低风险的资产进行转配.

熟悉情况的行业消息人士对表示,除澳大利亚之外,中投亦正寻求对欧洲和美洲的矿业资产进行投资.

为充分发挥中投国际作为外汇资金多元化投资平台的作用,2011年中国政府陆续向中投国际注入300亿美元现金.对於未来是否还有注资计划,楼继伟并未给出直接的答案,不过他表示,希望中投当前更注重于已投资项目的管理和调整.

新际集团(Newedge Group)资深分析师Kirby
Daley表示,”近期市场广泛关注全球主权财富基金金融投资的命运,投资出现转移并非出人意料.”

2011年年报显示,期内中投公司实现净利润484.2亿美元,同比下降6.1%,是自2008年该公司公布年报以来首次出现净利萎缩.

“除多元化考虑外,中投涉足资源领域也是有地缘政治的战略意义,”他补充道.

2011年底中投公司海外投资组合分布图

在中投的投资重点从美国银行和基金转移至全球资源的时候,中国企业近期在澳大利亚的两项交易亦颇为引人注目.

中投公司初始注册资本金为2,000亿美元,是2007年财政部通过发行特别国债的方式筹集15,500亿元人民币,购买等额外汇储备注入形成.其目标为持有、投资和管理部分国家外汇资产,以获取风险调整後的良好投资回报.

上周,中国国有企业–中国铝业集团将向力拓投资195亿美元,参股其铁矿、铜矿和铝资产,同时,中国五矿集团出价26亿澳元提议收购澳洲Oz
Minerals.

**担忧欧元区复苏前景**

中投并非唯一一家转移其投资重心,以寻求安全和长期回报的主权财富基金,

欧元区国家因深陷债务危机,经济至今未有明显起色.尽管欧盟已出台了一揽子的继续解决方案,暂时平息了此前各国为自身利益而争吵不断的僵局,但能否产生实际的效果仍令人担忧.

淡马锡近期委任必和必拓BLT.L前任首席执行官古德伊尔(Chip
Goodyear)为其首席执行官,市场广泛预期此举旨在加强其对资源领域的投资.

楼继伟就称,不怀疑政治家的诚意,但是社会是难以掌控的,欧洲社会能接受这种调整的痛苦吗?

消息人士称,中投亦很可能在今年中国主要国有企业的投资交易中担当幕後支持的角色.

“我们觉得欧元区崩溃的风险暂时降到20%以下,但是还是存在的.”楼继伟对表示,”我们适当低配一些欧洲的债和equity,表示对欧洲还比较担心一些.”

**地产和固定收益领域**

针对中投在欧洲的投资思路,他介绍称,因问题国家国债收益和风险都与政治因素相关,公司无法预测,所以不会购买该类债券.不过其关注欧洲实体经济方面可能的投资好机会.

消息人士还表示,除资源领域外,中投亦看重地产和固定收益领域的投资.

楼继伟今年年中在接受采访时称,中投公司削减了欧洲股票和债券投资,因其认为欧元区解体的风险增大.

消息人士并透露,一些中投的投资专家相信,澳大利亚和英国等发达市场的地产价格将会在2009年稍晚触底反弹.

对於是否投资欧洲的银行,他称,”…不敢碰,因为不知道他们有多少问题.”

去年末,中投聘用投资公司Starr International前董事总经理Collin
Lau出任其地产投资基金主管.[ID:nCN0403199]

深陷主权债务危机的欧洲国家一直希望拥有约3.2万亿美元外汇储备的中国出手相救,不过中国对直接投资欧洲主权债券保持谨慎.

据中投最新招聘公告显示,其正寻求”做全球地产和基建领域市场调研,以及研究地产投资信托基金”的人才.同时亦在招聘地产经理.

**谈西方保护主义**

消息人士称,中投近期亦在扩大在北京交易部门的固定收益团队.

此外,楼继伟并表示,当前部分西方国家贸易保护主义和投资保护主义都在抬头,不过考虑中投财务投资者的定位,所以对其影响仍比较有限.不过他直接指出,西方保护主义的不断升温将对中国的政策制定形成”反面刺激”.

2008年末,中投聘用了约200人,消息人士补充道.

“我去美国的时候,我也跟他们讲,我不是政策执行者,但是你们要看到,中国在对外开放时候的态度,假定说美国采取更为保护性的措施话,有可能对我们政策开放连续性有很大不利影响.”他说.

–译文审校 张荻

他举例称,中国沿海地区的主要港口基本都是与外国合资建设而成,但如果中国企业希望到美国进行港口投资,甚至是香港企业去投资,却很难获得通过.

他称,”我们遵从跟谁合作对我们有价值,我们就和谁合作,假定这个国家不愿意我们去,我们就不去,哪里都可以投资.”

他也坦承,并非所有国家都对中国的投资持有不太友好的态度.”我觉得英国很好,在基础设施上很开放,我们投了一个泰晤士水务,刚刚还投了希斯罗机场10%股份.”他称.

他建议,部分发达国家应该多向英国学习,将更多的国家公共部门做的事情,放开以允许私人部门进入.这不仅有利於提高效率带来经济增长,还有助於增加就业.

–审校 毕晓雯

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