证监会严查中介机构违法 民生南京两券商或临重罚

国内投资银行业即将产生一个类似于银行征信系统的信用体系。证券时报获悉,近日监管层要求各家保荐机构将2004年实行保荐制以来所承销项目的申报时点、受理时点、被否原因、获批时间等项目信息,以及在职和离职保荐代表人的详细资料上报,用以筹建保荐信用体系。  据某上市投行高管透露,保荐信用体系将对投行未来业务操作构成重大的影响,对于那些历史记录较差的投行,发审部门则有可能对其项目实行更加审慎的审核。近年来出现了少数首发(IPO)项目造假上市或“带病闯关”,令公众对于整个投行业的保荐信用产生质疑。这种现象引发了监管层的高度重视。今年年初,华南某地证监局在召开券商年度工作会议时就曾痛斥投行在保荐工作中存在的种种不良现象,并决心出重拳整治。监管层业已采取了一些处罚措施。  据深圳某投行人士透露,监管层目前采取的措施主要有保荐代表人监管谈话、暂停或取消保荐机构及保荐代表人业务资格,以及对券商分类评价进行扣分等。但仍有一些保荐机构或保代“顶风作案”。该人士继称,部分保代迫于拟上市企业的压力或者利益的诱惑,故意隐瞒项目的重大事项或进行虚假陈述,同时不断游说内核部门,最终内核部门抱着侥幸的心理对项目放行,即使受到一次的处罚也并不足以令投行丧失业务资格或对整个业务产生重大不利的影响。从胜景山河上市的承销商未受重罚的情况来看,即使建立保荐信用体系,效果也不会太好。

记者:庄可

继平安证券之后,民生证券、南京证券被相继立案并被处以暂停受理IPO新项目的申报,并可能面临类似平安证券的暂停保荐资格的处罚,均彰显了监管部门在新股发行这一饱受病诟的环节上的监管新思路(至少是部分):严查中介机构违法,大力提高违法成本。

编辑:马晓嘉、冯展鹏

民生南京遭立案调查 恐步平安后尘

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稍早之前,证监会表示,民生证券和南京证券因保荐项目违规被立案调查,证监会已暂停受理其IPO(首次公开发行)新项目的申报。按照《证券发行上市保荐业务管理办法》第70条的规定,保荐机构、保荐代表人因保荐业务涉嫌违法违规处于立案调查期间的,中国证监会暂不受理该保荐机构的推荐;暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。

科创板首个处罚亮相,谁能想到,中金公司栽了。

据悉,南京证券和民生证券所涉及的项目则分别为广东新大地和河南天能科技河。稍早之前,证监会曾表示,上述公司已进入立案调查阶段。除此之外,证监会还表示,对于河南天丰的保荐机构光大证券以及隆基股份的保荐机构国信证券,还在了解保荐机构是否存在“未勤勉尽责”等违规问题,因此暂未对保荐机构立案。

据了解,科创板企业交控科技的保荐代表人万久清与莫鹏擅自修改招股书数据和监管层问询问题,上交所对两名保代通报批评并记入执业质量评价和诚信档案;同时上交所对中金公司采取书面警示的监管措施。

涉案项目中,民生证券保荐的山西天能科技涉嫌在地方政府尚未进行光伏系统招标时,就已提前确认收入。南京证券保荐的广东新大地生物科技股份有限公司则被质疑招股说明书涉嫌虚增利润、隐瞒巨额关联交易、财务数据造假等。

中金公司表示认罚。称就监管部门对于保荐代表人万久清、莫鹏的纪律处分和行政监管措施,公司高度重视,要求员工引以为戒,认真学习和深刻领会相关规定和监管要求,并将进一步加强保荐业务和保荐代表人的管控和培训,提升保荐代表人执业水平、确保保荐工作质量。

2012年在证监会的预披露新政实施之后,天能科技被曝出“金沙植物园第二期所需光伏项目”、“朔州和谐小区亮化工程”、“应县道路亮化工程”等数个工程,均是招标工作尚未开始、工程未完工或未验收,天能科技就将其确定为收入,并以此作为盈利的依据,公开上市募集资金。同年4月27日,证监会发文终止天能科技IPO审核。民生证券所保荐的这家公司也成为证监会预披露新政以来,首家被终止审核IPO的公司。

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2012年5月18日,证监会创业板发审委审核通过新大地首发申请。一个多月后,新大地被曝出涉嫌虚增利润、隐瞒巨额关联交易、财务数据造假等。当年7月3日,新大地和保荐机构南京证券向中国证监会提交终止发行上市申请。证监会于7月12日终止对新大地首发上市申请的后续审查。这是继立立电子、苏州恒久、胜景山河之后,A股市场第四家已成功过会、但因舆论质疑而被证监会终止审查的案例,也是创业板首家已成功过会但因舆论质疑而被证监会终止审查的案例。

01 出事保代是谁

公开资料显示,2009年IPO重启以来,民生证券保荐的IPO项目共计有25家。截至5月23日收盘,上述25家上市公司中目前仍有10家处于破发状态,占比为40%。其中,通达股份、星河生物、隆基机械和北京利尔的破发比例均超过了30%。

俩保代到底改了啥数据?怎么改?改得严重吗?成为业内颇为感兴趣的话题。

民生前途未卜 南京被迫转型

上交所透露,经查明,2019年4月28日,在向上交所报送的《交控科技股份有限公司首次公开发行A股股票并在科创板上市申请文件审核问询函的回复》(以下简称《问询回复》)及同步报送的更新版招股说明书中,万久清、莫鹏作为保荐工作具体负责人,擅自多处修改了招股说明书中有关经营数据、业务与技术、管理层分析等信息披露数据和内容,并由此同步多处修改了上交所问询问题中引述的招股说明书相关内容。上述修改,未按上交所要求采用楷体加粗格式标明并向上交所报告,也未按照保荐业务执业规范和中金公司内部控制制度的规定报送公司内核部门审核把关。

北京的一家券商投行人士对《经济参考报》记者表示,由于目前监管部门尚未对于民生证券和南京证券作出类似平安证券所受到的暂停保荐资格的处罚,因此其已经在审的项目并不会受到影响,“不然打击面就太大了。”他说。

万久清是谁?原来以前是中投证券,随后并入中金公司投行队伍。

证监会最新公布的数据显示,截至5月16日,民生证券的全部在审IPO项目为20个(其中包括5个拟在创业板上市的项目),南京证券则仅有1个。

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按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定,券商的保荐业务包括了首次公开发行股票并上市、上市公司发行新股(增发、配股)以及可转换公司债券。而从2012年的市场情况来看,民生证券当年共计完成20个项目的主承销(包括7个首发项目、4个增发项目以及9个债券发行项目),市场份额为1.31%,位居所有券商的第20位;其首发主承销市场份额则为4.58%,在所有券商当中位列第7位。2012年全年,在民生证券所保荐的7个IPO项目上,共计实现募资33.16亿元,而民生证券则共计实现了2.46亿元的承销及保荐费用收入。

该人士资历较久,但是证监会在审IPO企业队伍中,没有他的项目。而在Wind不完整数据中,也没有他保荐的首发项目。

不过,在深圳的一家券商的一位保代看来,即使此次被暂停接受新材料不会对在审的项目产生影响,同万福生科一样,此次天能科技对于民生证券保荐业务的伤害未来仍然将会逐渐显现。“现在新股发行没有重启,即使暂停保荐资格也影响不大。不过,要考虑的是,以后重启之后,恐怕发审委会对这些有过‘前科’的保荐机构所推荐的项目更为谨慎,审查力度也会随着上升。这对于发行人来说,恐怕是不愿意看到的。”上述保代认为,无论结果如何,此次事件对于民生证券的投行品牌已经产生伤害,发行人以后在选择保荐机构时对于民生证券恐怕会更为审慎。

莫鹏是谁?一名地地道道的中金人,也是一名新保代。

来自证监会的数据显示,目前,民生证券的投行从业人数有310人,注册的保代则有79人。未来一旦被暂停保荐资格,恐怕会引发人事动荡。此外,在2012年新大地爆出造假事件之后,南京证券新大地项目组已经解散,部分离职,部分回到营业部。来自证监会的数据显示,目前南京证券投行从业人数有79人,注册的保代则有13人。据了解,在新大地事件爆发之后,南京证券的多个储备项目已经被抢走。截至目前,南京证券保荐的在审项目仅有一单,为广州市昊志机电股份有限公司。据了解,目前这家券商投行部门已经把重点放到了新三板和中小企业私募债上,但这种转型能否成功还有待观察。

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证监会严查保荐 违法成本提高

与上述保代一样,证监会在审IPO企业以及Wind数据中,他没有保荐过首发项目。

不管最终结局如何,在业内人士看来,在证券监管部门加强保荐中介机构监管力度的大背景下,保荐中介机构尤其是券商投行部门的违法成本正在大大提高。

由此看来,员工内控意识很重要鸭!

稍早之前,在万福生科造假一案上,证监会对其保荐人平安证券开出了巨额罚单:对平安证券给予警告并没收其万福生科发行上市项目的业务收入2555万元,并处以2倍的罚款,暂停其保荐机构资格3个月;对保荐代表人吴文浩、何涛采取终身证券市场禁入措施;对保荐业务负责人、内核负责人薛荣年、曾年生和崔岭撤销证券从业资格;对保荐项目协办人汤德智撤销证券从业资格。除此之外,在该项目中,审计机构中磊会计师事务所和湖南博鳌律师事务所亦受到了相应处罚。

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证监会表示,该案的处罚体现出两大政策取向,一是从重从严处罚,二是重在惩戒违法违规当事人。“万福生科案是一个标杆。”证监会新闻发言人表示。证监会将以对平安证券的处理为标杆,对当事主体主动纠正违法违规行为、对主动消除或者减轻违法行为危害后果的,应当依法从轻、减轻处理,以此作为给予行政处罚监管措施的重要考量因素。

02 中金问题大不大?

稍早之前,证监会主席肖钢则表示,要进一步强化证监会“两维护、一促进”的核心职责,即维护市场公开、公平、公正,维护投资者特别是中小投资者合法权益,促进资本市场健康发展。要把工作重点切实转到加强监管执法,保护投资者特别是中小投资者合法权益上来,采取一系列配套措施,在人力、物力、财力等各方面予以倾斜,加大对违法违规行为的打击力度,防范系统性风险,促进资本市场健康发展。要进一步加强事中事后监管。

这次被处罚的还有保荐机构。

这也是肖钢作为第7任中国证监会主席履新之后首次对证券监管发表相关言论。在业内人士看来,肖钢上任两个多月来的行动及此次讲话的内容来看,大致可以揣摩其证券监管思路,即提高发行人、保荐机构的违法成本,加大对于各种违法违规行为(造假上市、信披违规等等)的打击力度,净化市场,提高投资者信心和证券监管部门的公信力。

上交所表示,上述违规行为发生,同时说明中金公司作为保荐机构,在保荐代表人业务管理、保荐业务内部质量控制等方面,存在薄弱环节。就此,上交所已对中金公司另行采取了书面警示的监管措施,督促其在科创板相关发行上市申请项目中,进一步加强保荐业务和保荐代表人监督管理。

根据21世纪经济报道记者梳理,截至5月21日,上交所科创板在审企业共有110家,其中,中金公司共有9家,在券商中排名第二。

中金公司回应称,就监管部门对于保荐代表人万久清、莫鹏的纪律处分和行政监管措施,公司高度重视,要求员工引以为戒,认真学习和深刻领会相关规定和监管要求,并将进一步加强保荐业务和保荐代表人的管控和培训,提升保荐代表人执业水平、确保保荐工作质量。

证监会表示,将持续加大对科创板保荐业务违规行为的打击力度,督促保荐机构及其保荐代表人严格履行核查验证、专业把关的法定职责,做好尽职调查和信息披露工作,充分把控项目风险,切实发挥资本市场“看门人”作用,推动科创板市场平稳健康发展。

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附交易所对此次事件表态全文:

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