百利客户2亿美元不翼而飞 曼氏悲剧恐再度上演

在股指期货时代,国内的期货经纪商迎来了更多的发展机会,但是它们与海外市场的经纪商还有不小的差距。  美国百利金融集团亚洲区总裁张景雄近日指出,在指导客户方面,国外有些经纪商每周会有2-3次的视频指导与市场分析等,但并不做过于短线的指导,因为机构关注的更多是基本面的变化。而国内,根据K线给客户提出近几日,甚至日内的超短线操作建议的期货公司为数不少。这个方法似乎不可取。因为很多情况下的K线指标都非常好,但背后却隐藏着未知的政策或其他利空,历史的经验会错,支撑也会被打破。  此外,国外期货分析师的准入门槛,似乎也要高出不少。张景雄以百利为例称,一个合格的期货分析师至少要有15年以上的期货经验。这并不是说从业15年就可以做分析师,在正式上岗之前,要有一个过程,试运行几个月,考察他的报告质量,公司评审合格后才会介绍他来做分析师。但在国内,一个刚毕业的大学生,往往一踏进期货行业就可以开始做分析师,而且经常被身兼数职,如市场开发等。这一现象被业内人士戏称为“打酱油”。
此外,经纪商的佣金也不是越低越好,因为要考虑成本因素。除了收费之外,期货经纪商可竞争的地方还有很多,比如说IT技术与服务、客服、研发等。

沮丧的不仅是员工,对百利的客户来说,接下来的日子恐怕也要夜不能寐了。

华盛顿7月17日电—美国期货市场监管方周二迅速推出新措施来防止经纪商动用客户资金.与此同时,外界也发现百利金融创始人Russell
Wasendorf Sr.为维持公司资金周转,挪用客户资金的规模已超过1亿美元.

资料显示,美国百利金融集团是美国历史最为悠久的期货经纪商之一,连续9年被《期货杂志》评为“世界50强经纪商”。1998年,其BESTDirect线上交易系统,成为第一个实现将个人投资者订单直接送入芝加哥商业交易所Globex系统的交易软件。

詹斯勒周二表示,全美期货协会已在2011年5月完成对这家经纪商的一项稽核,在过去几周诈骗案曝光之际则正在进行另一项查核.

美国商品期货协会相信,在2011年3月以及2010年2月的两次报告中,百利金融伪造了财务状况,使得两次都不足1000万美元的银行存款余额,看上去像超过了2亿美元。现在,该公司存款余额更是只剩500万美元。NFA称,百利账上的资金似乎已不足以偿付其欠债。

其中一项规定即以明富环球前任执行长高承忠(Jon
Corzine)为名,要求自客户帐户大额提款时,必须有期货经纪商高管的签名.

当然,这一切也并非没有前兆。此前,在一起轰动一时的庞氏骗局中,始作俑者TrevorCook骗走了700名投资者1.94亿美元巨款。而TrevorCook当初正是在百利金融开的户。由于未尽到告知义务,百利金融曾在今年2月被罚70万美元。

另一方面,监管机构迅速堵住了Wasendorf欺瞒当局的漏洞参议院农业委员会主席林.Wasendorf承认利用窜改过的银行对帐单来浮报客户资金,拒绝监管机构透过电子方式来查核其银行帐目.他在企图自杀的前一天才允许其检查帐户.

据了解,百利金融名下的客户资产大约4亿美元,尽管这还不到曼氏全球破产时的十分之一,但考虑到百利金融在金融界的地位,这对美国金融市场的打击仍是不可小觑的。

* CFTC主席詹斯勒:监管体系未能有效监管百利金融

9个月后,曼氏全球的惨剧或许将再度在美上演。

* Wasendorf忏悔书中就欺诈一事怪罪监管方–华尔街日报

几乎同一时间,该经纪商创始人的罗素·华森多夫,被发现在公司总部附近的车内试图自杀,目前仍未脱离危险。

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据报道,周一,美国监管局宣布,爱荷华州期货经纪公司百利金融超过2亿美元的客户资金从账户上不翼而飞,目前该公司已遭查封,公司的全部账户资金已被冻结。

澳门新莆京娱乐app ,就在参议院针对百利金融弊案质询詹斯勒时,许多人把矛头指向全美期货协会.

一个又一个金融巨人的倒下,不断伤害着投资者对美国金融业的信心,而美国金融监管机构也因此逐渐失去了公信力。面对这样的状况,CFTC委员切尔顿表示,“目前的市场环境使期货保险基金成为必要选项,这样一只基金至关重要,期货客户应该与银行和证券客户一样受到保护。”

全美期货协会寻求透过电子的方式确认百利金融集团的银行帐户余额後,才使得这个诈骗案曝光.在此之前,全美期货协会都是透过邮件进行此类查核工作.根据美国联邦调查局的诉状,Wasendorf利用邮局信箱拦截银行徵询函,并伪造文件隐匿缺失的客户资金.

“我们注定完蛋了!”事发后,百利员工喃喃道。

在Wasendorf上周试图自杀後,百利金融倒台,令这起延续近两年的欺诈行为曝光.在明富环球MFGLQ.PK破产不到一年後,百利金融再次令市场对期货行业的信心受到冲击.明富环球一案中,客户资金短少规模为16亿美元,案件仍在调查当中.

“目前,任何人都无计可施”,克里夫兰一名独立商品交易员称,“最坏的情况是一切都被冻结,类似于曼氏全球去年的情况。”

他写道,CFTC五个月内进行六次现场审计,让他不胜其扰.他表示,一个”技术性违规”,然後就提高其资本要求.

美金融市场遭遇信任危机

* 称必须检视自律监管机构制度

根据百利金融的声明,“在没有进一步消息前,客户被禁止一切交易,除非选择平仓。公司现被禁止释放一切资金。”

在Wasendorf遭到逮捕的当天,CFTC应全美期货协会的要求,核准了保护客户的新规定.

但现在看起来,这种防火墙机制已完全失去了作用。因为今年早些时候美国期货交易委员会曾对包括百利在内的所有期货经纪公司进行过一次抽查,但并未发现百利存在任何严重违反客户资金保护规定的行为。

百利金融第一线监管机构–全美期货协会,以及包括芝加哥商业交易所集团在内的其他自律监管机构在之後表示,他们将立刻开始确认所有期货经纪商客户独立银行帐户余额的程序.

这一幕令人想起了曼氏全球事件。去年10月,由于盲目投资欧洲债券加上客户资金缺口超过10亿美元,这家老牌经纪商不得已宣布破产,最终使上千名投资者蒙受损失。

美国商品期货交易委员会已承认监管体系未能保护百利金融的客户.与此同时,新披露的百利金融董事长Wasendorf自白遗书细节显示,他深受”卑鄙”监管方之苦,且因为欺骗他儿子感到心烦意乱.

资料显示,百利金融受美国商品期货协会的监管,作为NFA的监管要求之一,客户资金与公司营业资金是严格分开的,采用第三方银行监管模式,期货客户资金采用隔离账户存放,外汇客户资金采用分离账户存放。

詹斯勒在听证会过後对记者说,旨在加强保护期货客户资金的新规定已在周一送至委员会主席办公室.

芝加哥资深期货交易员沈中晨则向《每日经济新闻》记者表示,“百利事件,不会对金融市场造成大的影响,因为美国的经纪商很多,而监管机构对不同经纪商的监管方式也不一样。”

明富环球及百利金融集团的丑闻案,令人质疑为隔离及保护客户资金所设计的联邦大宗商品监管法规的力度.

百利金融东窗事发

Wasendorf此前有意聘请的芝加哥律师Tom
Breen表示,Wasendorf没有足够资金聘请律师,将由一名公设律师为其进行辩护.目前Wasendorf被拘留的地点并未公开.

摘自 《每日经济新闻》

* 詹斯勒宣布采取行动加强客户保障

而对于一直坚信
“我们的最佳优势恰是我们的优秀员工”的百利来说,他们的200多名优秀员工都将面临失业的风险。“这儿的每个人都很震惊,消息公布后一些人就开始收拾东西。”其中一个经纪人说道,“差不多这里所有的人都在说,我们注定完蛋了。”

CFTC主席詹斯勒(Gary
Gensler)在证词演说中概述了其CFTC控制百利金融案後续效应的计画,其中包括允许直存进入经纪商银行帐户的新规定,并重新评估自律监管机构的角色.

“这是监管机构的一大失利。”芝加 哥 经 纪 公
司AttainCapitalManagement的外联负责人尼尔森毫不客气地指出。

詹斯勒表示,他希望将全美期货协会上周核准的新规定,并入该委员会自身的规范,以便”直接执行”这些改革.

詹斯勒承认,CFTC有必要”检查负责稽核的人.”

除了对经纪商的银行和托管帐户的直接管道补强之外,新规定也将提供客户更多有关其持仓的透明度.过去两周以来,已有部分经纪商包括Rosenthal
Collins
Group和花旗集团揭露客户资金讯息,试图藉此恢复交易商在此体系的信赖.

“百利金融事件凸显出,已有数十年历史的第一道监管防线SRO制度有必要重新检视,还有CFTC监督SROs的角色.”

**仔细检视自律措施**

**保护资金的新规定**

但詹斯勒周二表示,尚需采取更多的措施.

* Wasendorf自杀遗书细节公之于众

–编译 梁睿雪/戴素萍/李婷仪/龚芳;审校 张明钧/丁琦

他表示,他已要求公众参与讨论还须提出哪些客户保护措施.

“大多数侵占的资金是用来维持其不断升高的监管资本(Regulatory
Capital),好让公司继续营运,并支应业务亏损,”他写道.

“NFA里面竟没有任何人察觉此事,这实在让我太讶异了,”爱荷华州民主党参议员Tom
Harkin说.

根据华尔街日报,上周一与自杀遗书一起被发现的一封署名信件,Wasendorf在里头提到,他於1993年左右开始行骗,当时CFTC在堪萨斯城的调查人员因客户资金相关违规行为而打算对他的公司开罚.

他指出,确认银行帐户余额的信件”必须从银行及保管机构直接送交监管当局”.

外界抨击包括商品期货交易委员会在内的监管机构未能揪出弊端.华尔街日报报导,Wasendorf怪罪监管机构在其公司成立一年後的1993年,打压他的公司,逼得他只好进行诈骗.

**两项违法事件**

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