2012年财险保费及投资收益增速 中资不敌外资

面对占据市场绝对优势的中资产险保费整体回升,市场份额仅1%左右的外资产险公司不得不寻求“差异化”路径。  而中资产险公司的日子相比较好过一些。业内人士认为,今年前三季度中资产险保费同比增长20%,这种增势有望延续到年底。  外资差异化生存  “走差异化竞争的道路,选择某些特定的行业去开发产险产品,外资产险公司才能找到机会。”达信(北京)保险经纪有限公司高级副总裁刘远认为。  保监会数据显示,今年1~9月,外资保险公司保费为23.8916亿元,同比增幅为7%,远小于整个财产险的行业平均水平,同时外资财产险的保费收入占比仅为1.02%,比去年同期的1.15%还下降了0.13个百分点。  仅1%左右的市场份额着实有些尴尬,而受到金融危机的影响,外资产险公司的市场份额出现下滑不难理解。“外资产险公司和中资的业务结构不一样,主打业务是责任险,尤其是出口责任险,由于出口责任险是向进口方收费的,北美市场的收缩导致这部分收入下降。另外就是货运险,其他险种如工程险占业务比重小。”刘远指出。  “实际上,外资产险公司的三大优势在于管理水平、产品差异、渠道管理。”刘远说。记者在采访中发现,外资保险公司在一些特殊的领域有自己的“专攻”方向,产品差异化将使外资险企分到更多的蛋糕。  刘远介绍,最近外资产险公司新开发的产品,如港口、码头的财产责任险,主要看重的是中国港口业的发展潜力。现在世界十大货运码头中有五个是中国港口,而且排名还在上升中。  “此外,随着环保问题成为国内政策和企业关注的热点,也有外资产险公司在开发跟环境污染责任险有关的产品,虽然目前卖得不多,但这是个很好的尝试。”刘远表示。  “虽然我们尚不能在车险等保费增长较大的领域提供服务,但在所有的大型商业风险领域我们均可以提供自己的产品和服务。”美亚财产保险有限公司特殊金融险部沈乐行说。“现在,中国企业纷纷到海外投资建厂、承包工程,今年1~9月份,中国承包商签订的海外工程合同金额逾800亿美元,企业在海外的工程确实需要保险保障。”美亚保险北京分公司有关人士表示。  像美亚保险推出的“商业犯罪保险”、“银行综合保险”、“并购补偿保险”、“董监事高管责任险”等,这些并不是中资产险公司的主流产品。  上海保监局10月对沪40家跨国保险机构展开的调查结果显示,在被调查的机构中,有37.5%的跨国保险公司保费收入下降;77.5%的机构赢利下降,其中20%的机构赢利下降幅度超过了50%,35%的保险机构出现亏损。  中资产险同比增长20%  而占市场绝对份额的中资产险公司的保费则继续保持增势。前三个季度,保险行业财产险保费同比增长超过20%,超过2008年全年同比增幅17%,而今年前三季度财产险赔付支出则上升了13.8%,低于保费收入增幅,两相对比,财产险有效保费收入增长幅度超过往年。其中排名前三位的人保产险、平安产险和太保产险的保费增长分别为17%,22%和22.2%。  平安产险董事长任汇川则分析:“今年经济复苏超过预期,带动了新车消费超过预期,新车销量的强劲增长带动了车险保费的增长。从平安来讲,得益于外部环境的改善和行业自律水平的提升,如恶性竞争,非正常打折现象在2009年都得到治理,另外平安几年来的渠道化改革和运营系统的改革也的确推动了保费的增长水平。”  申银万国分析师孙婷认为:“国内产险市场监管的严格和竞争状况的改善,促使财产险费率继续小幅上升,而通过规范中介市场带来佣金率下降,使财产险的赢利能力有显著提升。”  保费虽然有所增长,但投资者和市场分析人士更关注产险的“承保利润”。当下,保险业内单纯追求规模增长,粗放式、外延扩张式的发展方式仍比较普遍。但现金流量、风险管控和回报的可持续性,是衡量企业价值的三个基本原则。因此,在市场上,各家公司也出现了不同的选择方向。  太平洋产险有关人士接受采访时表示,太平洋产险的策略是“发展速度与行业相协调,在成本管控上处于领先地位”。他们更关注的是发展的质量和可持续性,以及成本控制能力的提升,截至9月,公司在保费增幅略高于行业平均水平的情况下,综合成本率同比下降6.31个百分点,低于行业平均水平6.55个百分点(与行业同口径),成为三大产险公司中唯一承保有利润的一家。  大地保险除了注重提升自己的保费增长和市场占有率外,更关注的是效益险种和目标客户占比提升,他们的考量基准是“净上划可投资资金”及“偿付能力”,而这两个标准今年前三季度已实现“净上划可投资资金10亿元”及公司偿付能力超过200%,达到150%的充足II类公司标准。

  2012年,中资财险公司净利润实现了9.03%的增长,外资财险公司则处于亏损状态,净利润增速为-33.25%。

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  据《证券日报》保险周刊抽样统计,2012年33家发布财报的财产险公司中15家实现了承保、投资双丰收;18家承保亏损、投资赚钱

10月底,保险行业协会相继披露了各保险公司的偿付能力报告,除了偿付能力情况,各公司的保险业务收入和利润情况也随之公示出来。

澳门新莆京正在官网,  ■本报见习记者 冷翠华

『慧保天下』梳理了83家财产险公司2019年三季度偿付能力报告,试图从偿付能力、保费收入和净利润等维度分析财产险公司2019年前三季度的发展情况,前三季度已经过去,而这也基本代表了财产险市场全年的市场格局。

  2012年,非上市财险公司的日子过得怎么样?

数据显示,财产险公司2019年前三季度累计实现原保险保费收入9768亿元,同比增长10.90%,依然保持了两位数的增长,不过人保财险、平安产险表现各异,前者同比增速高于行业平均水平,市场份额进一步攀升;后者同比增速则低于市场平均水平,市场份额进一步降低,巨头险企市场策略显然已经发生分化。

  《证券日报》保险周刊独家统计数据显示,虽然,中资财险公司净利润保持了9.03%的增长,外资财险公司净利润处于亏损状态,净利润增速为-33.25%;但是在保费和投资收益的增幅这两项指标上中资财险公司皆输给了外资财险公司。

纳入统计的83家财产险公司在前三季度共赚436亿元,同比增长96%,接近翻番。很显然受益于投资端回暖,以及国家减税政策,财产险保费增速虽然承压,但净利润却颇为喜人。

  保费降幅最狠中外公司:

不过市场依然高度不平衡,“老三家”合计攫取行业超过95%的净利润,其余80家险企净利润合计却不足5%。

  中煤 劳合社中国

从偿付能力来看,53家财产险公司核心偿付能力充足率出现小幅下滑,但行业整体依然充足,运行平稳,30家险企该项指标环比上升。长安责任保险和浙商财险的核心偿付能力充足率行业最低,分别为83.49%和109%。

  记者统计发现,2012年,29家中资保险公司保费收入同比平均增幅为14.88%。其中,24家保费收入实现同比增长,5家保险公司保费收入同比下降。其中,长江财险的保费收入增长比例最大,达64342%;众诚保险、锦泰保险、华泰财险、信达财险4家公司的保费增速较快,分别为979%、210%、183%、99%。华泰财险的保费总收入排名从2011年的第16位跃升至第9位,其余险企的保费收入排名变化不大。

2019年财产险公司单月保费收入比较图 单位:亿元

  中煤保险保费收入降幅最大,其保费收入由2011年的6.5亿元下降至4.13亿元,降幅为36.42%;同时,安诚保险、安华农险、浙商保险和都邦保险的保费收入均同比下降。

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  19家外资(包括合资,下同)公司2012年保费收入同比平均增幅为22.15%。其中,16家保费收入同比上涨,3家同比下降。其中,中航安盟保险的保费收入增速最快,达474.8%,其保费收入排名也由2011年的第15位飙升至第3位,信利财险公司的保费增速达158.48%。劳合社中国的保费收入由2011年的4.09亿元下降至2.3亿元,降幅为43.1%,其保费收入排名也从2011年底第8位下降到第13位;丘博保险和东京海上日动(中国)的保费收入略有下降。

人保份额上升,平安份额下降

  都邦财险净利增8870%

根据银保监会发布的数据,财产险公司2019年前三季度累计实现原保险保费收入9768亿元,同比增长10.90%。

  亏损外资财险减少5家

其中中资险企保费收入近9586亿元增10.88%,外资险企保费收入183亿元增近12%。

  从净利润来看,2012年,29家中资保险公司净利润同比平均增幅为9.03%。其中,同比有所上升的公司共17家,同比有所下降的共12家。

具体到83家公司来看,老三家依然保持了较好的发展态势,财产险市场正在进一步向巨头集中:

  从绝对值看,净利润为正的有23家;净利润亏损的有6家,分别是众诚保险、锦泰保险、中煤保险、华农保险、信达财险和安信农险。亏损险企中,众诚、锦泰和信达的亏损额度比2011年更大,中煤和华农同比亏损有所减少。

人保财险前三季度累计保险业务收入3328亿元,同比增速13.31%,高于行业平均数,市场份额“三分天下有其一”;平安产险保费收入1969亿元,增速为8.71%,低于行业平均水平,但其ROE水平高于其他两家;太保产险实现保费收入995亿元左右,仍旧保持了两位数的增速。

  资料显示,锦泰保险成立于2011年1月,众诚保险成立于2011年6月,中煤保险成立于2008年,信达财险成立于2009年。有关行业数据显示,财险公司的盈利周期为成立后的3至5年。

非上市险企保险业务收入排名前十的情况是,国寿财险保费收入576亿元居首,其次是中华联合保险、大地保险、阳光产险、太平财险、天安财险和华安财险,七家公司保费规模均已突破百亿元。其中国寿财险、中华联合保险和华安保险三家保费增速高于行业平均水平,中华联合保险再次坐稳第五的位置,大地保险增速降为个位数,但其利润超10亿元,好于中华联合保险和阳光产险。

  从净利润增速看,都邦财险居首位,达8870%,凭借超高增速,其净利润排名也从2011年的第21位升至第10位;安诚保险凭1275%的增速使净利润排名从第20位上升到第19位;中银保险以796%的增速使净利润排名从第18位上升至第6位,华泰保险以449%的增速使净利润排名从第15位上升到第7位。此外,长江财险、紫金财险、浙商保险和长安保险的净利润增幅也都超过了100%,净利润排名也有所上升。值得注意的是,长江、紫金和长安3家险企均在2012年扭亏为盈。

新生代险企中,汇友相互、京东安联、众惠相互、国泰财险等险企仍旧保持超50%以上的保险业务收入增速;除信利保险和易安保险负增长两位数外,渤海财险、长江财险、浙商财险、国元农险、海峡金桥、长安责任、安盛保险、中航安盟和都邦财险9家产险公司保险业务收入负增长。

  2012年,19家外资保险公司净利润平均同比增幅为-33.25%。全行业继续2011年的亏损局面且亏损额进一步增加。从具体公司的情况看,2012年净利润为正的有9家、为负的有10家,这与2011年的情况有较大变化,2011年,净利润为正的仅4家、为负的达15家。

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  纵向对比来看,2012年外资财产险公司净利润同比下降的为9家,净利润同比增长的为11家,其中,太阳联合、美亚保险、乐爱金产险、劳合社中国、中意财险、丘博保险、中航安盟保险6家险企均在2012年实现扭亏为盈。美亚保险凭761%的净利润增速,使其净利润排名从2011年的第10位上升到第2位。净利润排名第一的三星[微博]财产(中国)的净利润同比下降了28.02%。

83家产险公司赚436亿元,天安财险亏近30亿元扎眼

  平均投资收益增速:

『慧保天下』统计显示,前三季度,83家产险公司累计录得净利润436亿元,同比增长96%,接近翻番,受益于投资端回暖,国家减税政策,负债端承压的财产险企却迎来最好时光。

  中资29.16% 外资43.71%

50家产险公司实现盈利,不过仅人保财险、平安产险和太保产险三家上市险企,净利润就已经占据行业大部分利润。

  从投资收益看,记者统计发现,中外资财险公司投资收益仅3家同比有所下降,其余一律同比上涨。投资收益同比下降的财险公司分别为永安保险(降幅为27.85%)、太保产险(降幅为3.87%)、平安产险(降幅为0.37%)。

三家累计净利润为416亿元,占到财险行业前三季度合计净利润的95%以上,而其余的80家险企分享不足5%的净利润,合计仅20亿元。

  从行业平均投资收益增速看,中资财险公司为29.16%;外资财险公司为43.71%。中资险企中,华农保险、众诚保险等12家险企的投资收益同比均超100%。其中,华农保险的投资收益增速达930.59%,高居各财险公司之首。信达财险等6家的投资收益同比超50%。外资险企中,安联保险等3家的投资收益同比增速超100%。其中,安联保险的投资收益增速居于首位,比例达195.85%。同时,劳合社中国等4家的投资收益同比超50%。

再细看“老三家”,其中仅人保财险一家盈利近220亿元,同比增长66.67%,比后两者之和还多20多亿元。

  投资收益是险企实现盈利的一个重要因素。2012年的投资收益数据和同比结果显示,险资投资在2012年取得了不错业绩,成为不少财险公司盈利的头号“功臣”。

非上市险企盈利水平亦呈现两极分化的趋势。国寿财险在非上市险企中盈利最多,为22.33亿元;其次是大地保险盈利10亿元;阳光产险、鼎和财险、太平财险亦有超5亿元的净利润;另有10家险企净利润均在1-5亿元之间,其他32家险企盈利规模则都在1亿元以内。

  承保利润:22家中资13正

另外33家产险公司累计亏损近64亿元,天安财险亏损29.75亿元最“难”,黄河财险、泰康在线、众安在线、珠峰财险、中路财险也殊为不易,亏损额度在2-6亿元区间;华农保险、安诚财险、渤海财险、前海联合和融盛财险五家公司亏损额也在1-2亿元区间;其他22家产险公司亏损额则在1亿元以内。

  11家外资2正9负

值得关注的是,四家专业互联网保险公司均为亏损状态。

  投资收益和承保利润是保险公司盈利的两大车轮。与满盘飘红的投资收益相比,保险公司的承保利润又如何呢?《证券日报》保险周刊记者抽取了几十家保险公司进行数据统计,结果显示,承保利润的情况显然比较糟糕,具体而言,中资财险公司中安诚、锦泰亏损额居前,外资财险中国泰产险成亏损大户。

众安在线已实现近100亿元保费收入排名11位,其保险业务收入同比增速已经降至21%左右,前三季度合计亏3.8亿元;泰康在线亏损最多,为4亿元,其保险业务收入超31亿元,同比增近37%;易安财险保费收入仍未突破10亿元,增速为-21%,亏损近5000万元;安心保险业务增速升至71%实现保费收入20亿元规模,亏损3000万元左右。

  记者以财产险公司保费收入排名前五位的保险产品为样本进行统计,22家中资险企的承保利润为13正9负;11家外资险企的承保利润为2正9负。可见,目前险企盈利的主要驱动力来自于投资收益,而承保收益则是亏损多于盈利,尤其是外资险企的承保亏损较为严重。

ROE是衡量险企盈利能力的一项重要指标,根据『慧保天下』粗略测算,前三季度83家产险公司ROE平均值为6.91%,如果刨除老三家,该项数值仅有0.6%。

  中资险企中,除专业农业险公司外,承保利润亏损的包括安诚保险、锦泰保险、华安保险、永安保险等。其中,安诚保险和锦泰保险的承保亏损额分别为16465.88万元、12887.12万元,居承保亏损额排名前两位。

实现盈利的财险公司中,有23家公司的ROE超过了5%,除了老三家外,其他多数为外资险企,显示了相对较好的盈利能力。

  11家外资财险公司中,则仅有美亚保险和三星财产(中国)实现了承保盈利,两家公司2011年和2012年的投资收益分别位列外资财产险企的第一位和第三位。国泰产险承保亏损额为15002.4万元,居外资险企亏损额榜首。

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  2012年,谁获得了投资、承保双丰收?谁赢在了投资亏在了承保?

53家险企核心偿付能力充足率不同程度下降,长安责任终达标

防范险企偿付能力危机事关重大,而从2019年前三季度的情况来看,已经披露偿付能力报告的83家险企核心偿付能力、综合偿付能力充足率均已经达标。

其中最受关注的非长安责任保险莫属,2019年二季度末,其核心偿付能力、综合偿付能力充足率均为-222.27%,偿付能力严重不足,而经过一个季度,其核心偿付能力充足率已经达到83.49%,综合偿付能力充足率也达到了166.98%。

2019年8月,银保监会正式批复长安责任保险的增资事项,同意该公司增加注册资本16.3亿元。此次增资全部由两家新股东认购,安徽国厚资管以及蚌埠高新投资集团成为长安责任保险第一、第二大股东,分别持股31.68%、18.45%,合计超过50%。长安责任保险由于踩雷P2P所引发的偿付能力危机终于得到化解。

其他险企的偿付能力充足率均在监管红线之上,不过有53家险企的核心偿付能力充足率都出现了不同程度的下滑。中小新险企由于业务发展较快,偿付能力充足率下降尤其快。

以下即为详细数据:

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